[ET투자뉴스]현대건설기계, " 그래도 인도가 남…" BUY(유지)-대신증권

발행일 : 2019-07-25 09:51 업데이트 : 2019-07-25 09:51

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대신증권에서 25일 현대건설기계(267270)에 대해 " 그래도 인도가 남았다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 현대건설기계(267270)에 대해 "- 2Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 8,404억원(-8.9% yoy) 영업이익 504억원(-32.9% yoy) 영업이익률 6.0%(-2.1%p yoy). 잠정치는 당사 추정 매출액 8,720억원과 컨센서스 매출액 8,798억원을 각각 -3.6%, -4.5% 하회. 당사 추정 영업이익 702억원과 컨센서스 영업이익 701억원을 각각 -28.2%, -28.1% 하회하는 어닝쇼크를 기록 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 타깃 PER은 글로벌 건설장비 6사(캐터필러, 테렉스, 고마츠, 히다치건기, 볼보, 싼이중공업) 의 2019E 평균 PER. 중국시장의 피크아웃 우려가 있지만 중국법인의 실질지분율이 36%에 그치고 인도시장 성장 및 판매 증가 기대 반영, 투자 우선순위에 따라 현대중공업의 중국법 인 지분인수는 내년으로 미뤄질 전망 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 100,000원까지 높아졌다가 2019년1월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	55,286	68,000	42,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190725	BUY(유지)	42,000
20190502	BUY(유지)	60,000
20190320	BUY(유지)	60,000
20190214	BUY(유지)	64,500
20190207	BUY	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190725	대신증권	BUY(유지)	42,000
20190725	DB금융투자	BUY(유지)	53,000
20190717	이베스트투자증권	BUY(유지)	58,000
20190604	하이투자증권	BUY(유지)	50,000