[ET투자뉴스]GKL, "2분기 실적 안정화…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-07-17 09:04 업데이트 : 2019-07-17 09:04

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현대차증권에서 17일 GKL(114090)에 대해 "2분기 실적 안정화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

현대차증권 유성만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 GKL(114090)에 대해 "- 2분기 예상 매출액은 1,177억원(YoY +1.4%), 영업이익은 262억원(YoY -24.5%)로 컨센서스 부합- 작년 4분기부터 올해 1분기까지 이어진 프로모션을 2분기에는 완급조절을 하면서, 프로모션 비용감소 및 홀드율이 정상화(10.8%)되면서 정상적인 실적 궤도로 진입. 2분기 Drop액은 약 1.1조원(YoY +27%)를 기록하면서 높은 외형성장 기록 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 프로모션이 종료되고 홀드율도 증가하면서 정상적인 실적궤도로 진입- 자회사 ‘지케이엘위드’ 관련 정규직 채용 증가 등 인건비 상승으로 비용증가- 한일관계 악화가 장기화될 경우 동사의 차상위 고객군인 일본인의 감소 우려 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 33,000원까지 높아졌다가 2019년4월 28,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	27,357	30,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190717	BUY	25,000
20190423	BUY	28,500
20190212	BUY	31,000
20190115	BUY	33,000
20181112	BUY	33,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190717	현대차증권	BUY	25,000
20190709	대신증권	BUY(유지)	28,000
20190515	흥국증권	BUY(유지)	30,000
20190510	메리츠종금증권	BUY	29,000