[ET투자뉴스]푸드나무, " 2Q보단 3Q에 …" BUY(유지)-상상인증권

발행일 : 2019-07-11 08:48 업데이트 : 2019-07-11 08:48

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상상인증권에서 11일 푸드나무(290720)에 대해 " 2Q보단 3Q에 기대를 높인다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

상상인증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 푸드나무(290720)에 대해 "2Q19 매출액은 156억원을 달성할 것으로 전망한다. 전년동기대비 4.0% 증가한 수치로 2분기 실적 기대감은 낮출 필요가 있어 보인다. 온라인부문 매출액 추정은 ‘랭킹닭컴(R2=0.65), ‘맛있닭(R2=0.85)’ 키워드 검색어 추이에 근거해서 추정했다. 온라인 유통업 특징상 매출액과 키워드간 상관관계는 높다고 판단한다. 2Q19 영업이익은 14억원(yoy -43%, OPM 9.2%)을 기록할 것으로 예상한다"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "- 6월 트래픽 상승세 전환 → 3Q가 기대된다: 다만 단기적인 분기 실적에 흔들릴 필요는 없다고 판단한다. 6월들어서 키워드 검색어 추이가 급격하게 상승 반전했기 때문이다- 단기적인 2Q19 성장성이 낮아질 가능성을 반영했다. 기존 추정 EPS 1,196원을 969원으로 조정했다. 온라인플랫폼에서 오프라인/수출로 유통망을 다변화하는 방향에서 인력 충원에 따른 판관비 증가를 추정치에고려"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	27,000	30,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<상상인증권 투자의견 추이>