[ET투자뉴스]SK하이닉스_상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 9일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.12% 오른 69,500원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 4.04% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG디스플레이	2.4%	-3.8%	-1.5
SK하이닉스	2.3%	4.0%	1.7
LG전자	2.0%	-9.2%	-4.6
삼성SDI	1.5%	-2.3%	-1.5
삼성전자	1.3%	1.2%	0.9
코스피	0.6%	-1.6%	-2.6
전기전자	1.2%	0.6%	0.5

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +1.78%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 1.78% 상승중이다.

삼성전자	45,350원 ▲950(+2.14%)	LG전자	70,700원 ▼800(-1.12%)
LG디스플레이	16,500원 ▼50(-0.30%)	삼성SDI	229,500원 ▼4500(-1.92%)

증권사 목표주가 88,500원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 88,500원이다. 현재 주가는 69,500원으로 19,000원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이승우 에널리스트가 " 시장 기대치 하회 예상, - 2분기 실적은 매출 6.3조원, 영업이익 6,200억원으로 컨센서스를 밑돌 것으로 예상- 겉으로 드러나는 실적보다는 재고자산의 감소 여부가 향후 중요한 체크 포인트: 주가를 더 끌어 올리기에는 재고 부담은 과도한 수준- 앞으로 중점적으로 체크해야 할 변수는 겉으로 드러나는 실적보다는 그 이면에 있는 재고자산의 변화…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 79,000원을 제시했고, 한국투자증권의 유종우 에널리스트가 " 재고만 보자, - 2분기 매출액은 6.4조원, 영업이익은 7,577억원으로 전분기대비 각각 5%, 45% 감소할 전망이다. 매출액은 소폭 감소했지만 디램과 낸드 ASP가 각각 24%, 22% 하락해 이익감소폭이 크게 나타났다. 경쟁업체 대비 상대적으로 높은 서버디램 비중으로 인해 디램 ASP 하락폭이 20% 중반까지 확대됐다.- 모바일을 중심으로 낸드 수요가 회복되고 있다. 낸드 가격이 고점 대비 66% 하락 해 수요탄력성이 회복되고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 52.81%로 업종평균 상회. PER은 4.06으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.43임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성SDI	LG디스플레이	삼성전자
ROE	35.3	10.6	6.0	-2.0	19.9
PER	4.1	7.1	21.6	-	6.2
PBR	1.4	0.8	1.3	0.5	1.2
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.57%, 외국인 35.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.57%를 보였으며 개인은 30.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.59%로 가장 높았고, 외국인이 32.07%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.64%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

주요 매물구간인 74,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 74,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,900원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 74,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 66,600원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 66,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 66,600원대의 지지가능성과 74,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com