[ET투자뉴스]삼성에스디에스, "2분기에도 꾸준한 …" BUY(유지)-교보증권

발행일 : 2019-07-09 09:00 업데이트 : 2019-07-09 09:00

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

교보증권에서 9일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "2분기에도 꾸준한 성장 유지"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 265,000원을 내놓았다.

교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "2Q19 매출액 2.71조원(YoY +9.8%), 영업이익 2,433억원(YoY +2.4%)으로 추정(컨센서스 매출액 2.71조원, 영업이익 2,447억원 부합 전망). IT서비스 전년동기대비 일회성이익 제거로 영업이익률 하락, 하지만 IT서비스 사업 계절적 성수기, 클라우드 부분 성장으로 전분기대비 영업이익률 회복될 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "- 2분기에도 꾸준한 성장 유지, 향후 M&A와 지분투자에 주목- 꾸준한 탑라인 성장 유지함과 동시에 신규 사업 매출비중 확대로 수익성 개선되고 있다는 점 고려하면 투자매력도 높다고 판단. 목표주가는 EV/EBITDA Multiple Valuation과 RIM(Residual Income Model)을 통해 산출"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 265,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	267,000	300,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 265,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190709	BUY(유지)	265,000
20190429	BUY(유지)	265,000
20190426	BUY(유지)	265,000
20190411	BUY(유지)	265,000
20190122	BUY	265,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190709	교보증권	BUY(유지)	265,000
20190619	NH투자증권	BUY	300,000
20190605	한화투자증권	BUY	300,000
20190531	삼성증권	BUY	250,000