[ET투자뉴스]한국콜마, "CKM효과 지속, …" BUY(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2019-05-15 11:03 업데이트 : 2019-05-15 11:03

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IBK투자증권에서 15일 한국콜마(161890)에 대해 "CKM효과 지속, 반면에 제약과 중국 영향"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "동사는 CJ헬스케어 인수로 국내 Top 5위의 제약사로 도약하며 사업적 시너지도 긍정적일 전망이다. 물론 인수금융 6천억원에 대한 한국콜마의 연간 이자비용도 약 100억원이며 연결기준은 300억원 수준이 추정되나 CKM의 배당과 적용금리 하향으로 순이익의 턴어라운드는 충분할 전망이다."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2019년 1분기(yoy) 연결 매출액은 3,806억원(+56.9%) 영업이익은 317억원(+76.4%), 순이익 150억원(+12.7%)를 시현했다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	87,667	100,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190515	BUY(유지)	90,000
20180904	매수(유지)	110,000
20180704	매수	110,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190515	유안타증권	BUY(유지)	84,000
20190515	메리츠종금증권	BUY	84,000
20190515	DB금융투자	BUY(유지)	80,000
20190515	NH투자증권	BUY(유지)	90,000