삼성증권에서 14일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "점유율 회복의 시그널을 기다리며... "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 174,000원을 내놓았다.
삼성증권 박은경, 김지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.4%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "4Q18 매출액은 전년대비 11% 증가한 1.27조원으로 시장이 기대하고 있는 양호한 수준을 달성할 수 있을 것으로 예상되나, 영업이익은 전년대비 29% 감소한 549억원에 그치며 컨센서스를 20% 하회할 것으로 전망"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 " 2016년 정점이었던 매출 수준을 회복하고 글로벌 점유율 확대를 지속하고자 회사는 3Q18부터 마케팅 및 유통채널 정비에 공격적인 투자를 시작. 그 효과가 드러나기까진 시간이 필요한 탓에 4Q18까진 수익성 악화, 영업이익 감소가 이어지고 있는 상황"라고 밝혔다.
한편 "투자의 효과가 2019년 중엔 긍정적으로 나타나리라 기대되고, 1Q19부턴 중국인 단체관광 수요 회복에 따른 실적 개선효과도 기대되는 만큼, 지금 투자자들은 실망보단 관망으로 대응하는 것이 유효할 것으로 판단"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 390,000원까지 높아졌다가 2018년10월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 174,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD (M)
목표주가
194,417
235,000
160,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 174,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 235,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190114
HOLD
174,000
20181030
HOLD
160,000
20181005
HOLD
250,000
20180726
BUY
310,000
20180709
BUY
330,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190114
삼성증권
HOLD
174,000
20190111
유진투자증권
HOLD(유지)
160,000
20190111
이베스트투자증권
HOLD (DOWNGRADE)
200,000
20190110
DB금융투자
HOLD(유지)
190,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
