[ET투자뉴스]AJ렌터카_관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 24일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.15% 오른 11,900원을 기록하고 있는 AJ렌터카는 지난 1개월간 12.5% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AJ렌터카의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 AJ렌터카의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AJ렌터카가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
도화엔지니어링	4.9%	29.1%	5.9
이월드	4.0%	38.0%	9.5
IHQ	3.1%	5.1%	1.6
AJ렌터카	2.6%	-12.5%	-4.8
아세아	1.5%	-1.7%	-1.1
서비스업	1.2%	2.8%	2.3
코스피	0.8%	-0.1%	-0.1

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.23% 하락하고 있다.

IHQ	1,950원 ▼25(-1.27%)	이월드	2,595원 ▼20(-0.76%)
도화엔지니어링	9,000원 ▲220(+2.51%)	아세아	113,500원 ▼1000(-0.87%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AJ렌터카의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 11,900원으로 7,100원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 김재윤 에널리스트가 " SK그룹에서 날개를 펴라, SK네트웍스 측 임원을 AJ렌터카 사내이사로 선임하는 임시주주총회 의안을 확정. 이에 따라 AJ렌터카는 12/31 지분양수도 후 , 2019년부터 SK그룹 소속이 될 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 19,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " SK 그룹 스마트 모빌리티 전략적 요충지, 지난 9 월 21 일 동사의 대주주인 AJ 네트웍스는 보유 중인 동사 지분 전량(39.8%) 및 일부 특수관계인 보유 지분(2.4%) 등을 포함한 42.2 %을 3,000 억원 내외의 가격으로 SK 네트웍스에 매각하기로 결정하였다. 이에 따라 공정거래위원회의 승인을 거쳐 연내 매각절차를 완료할 계획이다…" (이)라며 투자의견 NR을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.28%로 업종평균 수준.PER은 15.7로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AJ렌터카는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	AJ렌터카	이월드	IHQ	아세아	도화엔지니어링
ROE	6.3	3.5	1.0	4.1	5.4
PER	15.7	50.7	119.1	4.5	22.5
PBR	1.0	1.8	1.2	0.2	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 232,103주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 360,285주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 592,388주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.02%로 적정수준 최근 한달간 AJ렌터카의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.02%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.29%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.04%를 보였으며 기관은 13.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.65%로 가장 높았고, 외국인이 22.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 14,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,000원대는 전체 거래의 26.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 13,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com