KB증권에서 14일 KT(030200)에 대해 "부동산 매출 증가라는 플러스 알파"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.
KB증권 김준섭, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 KT(030200)에 대해 "KT의 부동산 매출액은 2018년 4,500억원대에서 2020년 기준 7,000억원대로 증가할 전망이다. 부동산 매출 증가는 호텔 운영 수익 및 기업형 임대주택 수익, 기존 전화국 국사에 대한 임대 수익이 주도할 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "5G 통신망을 구축하는 데 있어 관로, 전주, 광케이블이 필요하다. 2015년 말 현재 KT는 전국 관로자산 중 72.5%를 보유하고 있으며, 전주 자산은 93.8%를 보유하고 있다. 과기정통부는 지난 3월5G 구축에 필수적인 설비 (전주, 관로, 광케이블)를 함께 쓸 수 있도록 제도 (신규 설비의 공동구축 및 기존설비의 공동활용 제도 개선방안 ？ 4/10)를 개정한 바 있다"라고 밝혔다.
한편 "과기정통부는 이달 안으로 기준을 발표할 예정이다. 기존에는 전국 평균 원가를 산정해 단일 원가를 적용하였으나 개선되는 기준에서는 지역별 실제 원가를 반영한 것으로 알려져 있다. 해당 방식 기준대도시지역에 대한 이용대가가 상승할 것으로 KT의 필수설비 자산에 대한 임대 수익이 상승할 수 있을 것으로 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 40,000원까지 높아졌다가 2018년2월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 39,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
37,780
42,000
31,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181214
BUY(유지)
39,000
20181204
BUY(유지)
39,000
20181015
BUY(유지)
39,000
20180711
BUY(유지)
39,000
20180607
매수(유지)
39,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181214
KB증권
BUY(유지)
39,000
20181204
대신증권
BUY
36,000
20181127
한국투자증권
매수(유지)
38,700
20181119
유안타증권
BUY (M)
42,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
