[ET투자뉴스]카카오_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 11일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.15% 하락하면서 107,500원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 6.44% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -1.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넷마블	3.5%	-17.1%	-4.8
삼성에스디에스	2.1%	1.6%	0.7
엔씨소프트	1.9%	11.1%	5.8
카카오	1.8%	6.4%	3.5
강원랜드	1.7%	11.9%	6.9
서비스업	1.1%	3.0%	2.7
코스피	0.7%	-1.2%	-1.7

관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 -0.87%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 서비스업업종이 0.87% 하락하고 있다.

엔씨소프트	497,000원 ▼500(-0.10%)	강원랜드	32,950원 0 (0.00%)
삼성에스디에스	194,000원 ▼500(-0.26%)	넷마블	101,500원 ▼4000(-3.79%)

증권사 목표주가 160,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 160,000원이다. 현재 주가는 107,500원으로 52,500원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김동희 에널리스트가 " 카풀 가즈아!, 2018년 하반기 승차 공유 서비스의 최대 화두는 [타다]였으며 [타다]는 11인승 승합차(기아 카니발)를 이용한 승차공유 서비스이다. 10월 8일 첫 서비스를 시작한 이후‘혼잡한 지역에서도 잘 잡히며 운전자들이 친절하다’는 호평이 SNS를 통해 확산되고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 하이투자증권의 김민정 에널리스트가 " 모빌리티 사업을 시작으로 신사업 성과 부각, 자회사 카카오모빌리티는 2019년에 즉시배차, 카풀서비스 등 유료 수익모델 도입을 본격화할 것으로 매출액 크게 증가할 전망. 내비게이션은 수집한 데이터가 방대해질수록 정확도 높아져 향후 내비게이션 자산을 중심으로 자율주행 생태계 주도권 선점을 위한 행보 보일 것으로 기대…" (이)라며 투자의견 Buy(Maintain)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.6%로 업종평균 하회. PER은 112로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카카오가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	카카오	엔씨소프트	삼성에스디에스	강원랜드	넷마블
ROE	1.5	21.9	9.7	11.1	6.3
PER	112.0	19.6	25.8	17.6	32.7
PBR	1.7	4.3	2.5	2.0	2.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 425,109주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 685,581주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,110,690주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.8%, 외국인 30.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.3%를 보였으며 기관은 28.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.75%로 가장 높았고, 기관이 32.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.78%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 99,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 99,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,300원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 120,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com