[ET투자뉴스]현대모비스_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 11일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.78% 하락하면서 175,000원을 기록하고 있는 현대모비스는 지난 1개월간 5.91% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대모비스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대모비스의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대모비스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대모비스	2.7%	-5.9%	-2.1
현대차	2.7%	6.4%	2.3
대우조선해양	2.5%	1.0%	0.4
현대중공업	2.4%	-0.4%	-0.1
기아차	2.3%	9.6%	4.1
운수장비	1.5%	2.7%	1.8
코스피	0.7%	-1.3%	-1.8

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.47%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.47% 하락하고 있다.

현대차	108,500원 ▼2000(-1.81%)	현대중공업	132,500원 ▼3000(-2.21%)
대우조선해양	33,850원 ▼50(-0.15%)	기아차	30,950원 ▼50(-0.16%)

증권사 목표주가 269,100원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대모비스의 평균 목표주가는 269,100원이다. 현재 주가는 175,000원으로 94,100원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 본질가지 대비 가장 저평가, 지배구조 개편 무산 이후 기업가치 왜곡 지속. A/S 가치는 12조원 이상, 순현금도 4조원, 현대차 지분가치 5조원 이상에 달하나 시가총액은 이에 한참 못 미침. 여기에 모듈 사업부까지 감안하면 본질가지 대비 가장 저평가…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 290,000원을 제시했고, 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " 순망치한 , SOTP와 P/E Valuation의 평균적용: 순환출자에 의해 부풀려진 가치를 제거하기 위해 자회사가치에서 현대차 보유지분 가치 제외. 부품사의 유동성위기 및 어려워진 영업환경을 감안할 때, 추가 주주환원정책 강화는 어려울 것으로 판단. 이에 따라 현금가치를 50%만 적용. Target P/E는 9.6X로 지난 5년간 평균적용…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.3%로 업종평균 상회. PER은 13.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.58로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대모비스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	현대모비스	기아차	대우조선해양	현대중공업	현대차
ROE	4.2	2.3	17.5	16.6	5.2
PER	14.0	19.8	5.6	4.1	6.1
PBR	0.6	0.5	1.0	0.7	0.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 5일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 27,078주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 18,143주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 45,221주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 현대모비스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.98%, 외국인 42.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.98%를 보였으며 개인은 22.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.91%로 가장 높았고, 기관이 38.89%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.19%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 194,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 194,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 194,000원대는 전체 거래의 24.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 187,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 187,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 187,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com