KTB투자증권에서 10일 송원산업(004430)에 대해 "산화방지제 글로벌 판가 인상 및 저유가 효과로 2019년 이익 호전 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 송원산업(004430)에 대해 "18.7월 주력제품 산화방지제(AOX) 글로벌 판가 인상 발표 이후 꾸준한 ASP(판가) 상승세. 산화방지제 중간원료인 알킬벤젠 수급 타이트 심화. 이에 따라 AOX 판가 강세 지속 예상. 반면 유가 급락으로 향후 저유가 효과 본격화 가능성. 수급 타이트한 페놀(원료비중 30%)도 유가 하락 영향으로 조정세. TBA 등 타 원료 하락세 뚜렷. 1H19 마진 호전 전망"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "18년 판매량은 무역분쟁 여파 등으로 일시 정체 추정. 다만 글로벌 합성수지 수요 증가세 지속 및 신증설 확대 감안하면 동사 주력제품(화학 첨가제) 판매도 19년에 재차 증가세 진입 전망. 신규 사업인 윤활유 첨가제(Lube AOX)는 19년 매출 본격 확대. 전체 수익성 강화 요인 예상"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2018년7월 34,000원까지 높아졌다가 2018년11월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 26,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
27,200
33,000
24,800
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,800원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181210
BUY(유지)
26,000
20181114
BUY
26,000
20180703
BUY
34,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181210
KTB투자증권
BUY(유지)
26,000
20181129
한국투자증권
매수(유지)
33,000
20181109
신한금융투자
BUY
25,000
20181018
KB증권
BUY(유지)
24,800
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
