[ET투자뉴스]이노션, "내년에도 기대된다…" BUY(유지)-한화투자증권

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한화투자증권에서 10일 이노션(214320)에 대해 "내년에도 기대된다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다. 한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한화투자증권에서 이노션(214320)에 대해 "우리는 동사의 4분기 실적으로 매출총이익 1248억 원, 영업이익 318억 원을 전망한다. 4분기에는 비계열 물량 호조와 함께 계열사 물량도 기여할 것으로 예상된다. 국내 매출총이익은 385억 원을 전망된다. 계절적으로 성수기에 진입하는 가운데 대형 SUV 팰리세이드 광고 집행물량이 11월부터 반영될 예정이다. 해외 자회사는 미국, 신흥 시장을 중심으로 성장 추세가 지속되고 있다"라고 분석했다. 또한 한화투자증권에서 "전사 매출총이익 내 비계열 비중은 작년 15%에서 전분기 기준 20%까지 확대되었다. 자회사 D&G와 캔버스가 경쟁력 제고를 통해 미국 미디어 업계에서 의미있는 광고사업자로서의 지위를 확보하고 있는 것으로 파악된다. 얼마전 동사가 미국 대형 광고주 하이네켄을 신규 광고주로 영입한 것도 미국에서 두번 째로 큰 독립대행사인 호라이즌과의 네트워크가 긍정적인 영향을 미친 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대해 투자의견과 목표주가를 그대로 유지한다. 동사가 제시한 비계열 대행 물량 확대라는 성장 전략이 가시화되고 있다. 팰리세이드를 시작으로 내년은 G70, 소나타 풀모델 체인지 등을 통한 주요 고객사의 업황 개선 의지도 매우 높다. 내년 예상실적 기준 PER 15배 수준인 밸류에이션을 감안하면 매수 대응이 유효하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 95,000원까지 높아졌다가 2018년10월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	80,000	91,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 91,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181210 BUY(유지) 80,000 20181029 BUY(유지) 80,000 20180430 매수(유지) 95,000 20180115 매수(유지) 95,000 20171130 매수(유지) 95,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181210 한화투자증권 BUY(유지) 80,000 20181203 신한금융투자 매수 (유지) 84,000 20181127 대신증권 BUY 91,000 20181121 메리츠종금증권 BUY 79,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com