[ET투자뉴스]선진_회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 10일 오후 12시10분 현재 전일대비 2.64% 하락하면서 11,050원을 기록하고 있는 선진은 지난 1개월간 4.25% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 선진의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 선진의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 9.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 선진이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
팜스코	2.8%	0.0%	0.1
선진	1.8%	4.3%	2.3
사조동아원	1.5%	3.9%	2.5
해태제과식품	1.4%	2.5%	1.7
대한제당	1.3%	2.3%	1.7
코스피	0.8%	-1.7%	-2.1
음식료품	0.9%	8.8%	9.7

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 +1.14%

이 시각 현재 관련종목들도 모두 마이너스권에 있지만 음식료품업종은 플러스권에서 1.14% 상승하고 있다.

해태제과식품	9,850원 ▼50(-0.51%)	사조동아원	1,215원 ▼5(-0.41%)
팜스코	8,200원 ▼90(-1.09%)	대한제당	19,950원 ▼350(-1.72%)

증권사 목표주가 19,500원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 선진의 평균 목표주가는 19,500원이다. 현재 주가는 11,050원으로 8,450원(76%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김정욱 에널리스트가 " 원가 부담 확대, 3Q18 실적은 매출액 2,163억원(-2.6% YoY), 영업이익 101억원(-27.1% YoY)을 기록하며 영업이익은 컨센서스를 22.2% 하회했다. 사료부문 M/S 확대로 인해12%의 사료 판매량 증가세는 지속된 점은 긍정적이다. 다만 경쟁심화로 가격인상이 부재해 전반적인 원가 부담이 확대됐고 사료부문의 영업이익을 감소시켰다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 23,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 부진했지만 우려 수준을 크게 넘지 않아, 3분기 매출액과 영업이익이 각각 2,163억원(-2.6% yoy), 101억원(-27.1% yoy)을 기록, IBK투자증권 추정치(매출액 2,429억원, 영업이익 109억원)를 하회했다. 사료 및 육가공부문 실적 개선에도 불구, 우려된 바와 같이 돈가 하락에 따른 양돈과 식육 부문 부진으로 전사 이익이 감소했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.58%로 업종평균 상회. PER은 5.51로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.79로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 선진은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	선진	사조동아원	해태제과식품	대한제당	팜스코
ROE	14.3	17.4	1.9	2.5	9.1
PER	5.5	5.6	51.7	15.2	10.4
PBR	0.8	1.0	1.0	0.4	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 389주, 24주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 17,375주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 6,269주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 23,644주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 선진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.32%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.73%를 보였으며 외국인은 13.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.58%로 가장 높았고, 기관이 16.53%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.88%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

현재주가 근처인 10,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,750원대는 전체 거래의 30.8%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 11,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com