[ET투자뉴스]아모레퍼시픽_거래비중 기관 15.59%, 외국인 59.99%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 0.8, 업종평균대비 성과 좋아 7일 오후 1시40분 현재 전일대비 3.42% 오른 166,500원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 2.78% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -1.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	3.2%	2.8%	0.8
S-Oil	2.5%	-11.3%	-4.4
롯데케미칼	2.5%	0.0%	0.1
한화케미칼	2.5%	9.6%	3.8
한국타이어	1.6%	3.0%	1.8
화학	1.3%	1.3%	1.0
코스피	0.7%	-0.7%	-1.0

관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 -0.23%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 화학업종은 0.23% 하락중이다.

롯데케미칼	278,500원 ▼1000(-0.36%)	한화케미칼	19,500원 ▼100(-0.51%)
S-Oil	106,500원 ▼2500(-2.29%)	한국타이어	42,500원 ▼1400(-3.19%)

증권사 목표주가 180,000원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 180,000원이다. 현재 주가는 166,500원으로 13,500원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한양증권의 최서연 에널리스트가 " 여전히 주요 시장은 중국, 동사는 지역 다변화를 위해 해외 시장 공략을 적극적으로 하고 있지만 여전히 주요 시장은 중국이다. 매스티지 브랜드가 중국 시장에서의 성장을 이끌어왔지만 로컬 브랜드의 고성장세로 경쟁심화가 나타나며 중국에서의 성장 속도가 둔화되고 있다. 설화수 등 럭셔리 브랜드의 매출 성장세는 좋으나 중국 매출 비중의 15%에 불과해 기여도는 아직 크지 않다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 신한금융투자의 정용진 에널리스트가 " 변곡점에 대한 기대감, 11월 월간 베타는 2.28로 19년 평균 월간 베타인 1.04를 2배 이상 상회하고있다. 변동성이 커진 이유는 시장의 주요 지표들이 엇갈렸기 때문이다. 10월 중국 소매 판매(화장품)는 +6.4%로 예상보다 부진했으나 온라인 시장의 척도인광군제 매출은 +27% 대폭 성장했다. 중국판 전자상거래법 개정안 시행으로 19년부터 따이공/면세 수요가 급감할 수 있다는 시장의 우려가 컸다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.34%로 업종평균 상회. PER은 28.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	아모레퍼시픽	롯데케미칼	S-Oil	한화케미칼	한국타이어
ROE	7.9	16.2	15.3	12.3	8.8
PER	29.0	4.5	12.3	3.9	8.8
PBR	2.3	0.7	1.9	0.5	0.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 27,308주를 사들인 반면 기관은 43,633주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 697,543주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 856,009주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,553,552주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.87%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.59%, 외국인 59.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 24.4%를 보였으며 기관은 15.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.7%로 가장 높았고, 외국인이 41.39%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.9%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

주요 매물구간인 153,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 153,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 153,000원대는 전체 거래의 30.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 165,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 165,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com