[ET투자뉴스]GS홈쇼핑, "업종 내 배당 매력…" 매수(유지)-신한금융투자

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신한금융투자에서 7일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "업종 내 배당 매력도는 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 255,000원을 내놓았다. 신한금융투자 박희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 신한금융투자에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "4분기 별도 영업이익은 11.8% 증가(YoY, 이하 YoY)한 436억원으로 기존 예상 수준에 부합하겠다. 연간 10% 초반 수준의 인상률이 반영된 송출 수수료는부담이다. 그러나 지난 2분기 이후 반영(2Q18 44억원, 3Q18 56억원)된 할인권 환입액은 4분기에고 계속될 전망으로 양호한 이익 개선세는 유지되겠다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자에서 "2019년 연간 취급고액과 영업이익 각각 +5.5%, +0.6%으로 전망한다. 2018년 영업 및 영업외 단에 반영된 일회성 이익에의 기저 효과로 취급고액 대비 이익 개선 폭은 더디겠다. 순이익은 투자회사 매각 및 매도가능증권 평가 이익에의 기저 효과(1Q~3Q18 누계 282억원)로 13.8% 감소하겠다"라고 밝혔다. 한편 "2018년 예상 주당 배당금은 7천원이다. 현재 주가 기준 배당 수익률은 3.5%,예상 순이익 기준 배당 성향은 30.6%이다. 기존 40% 수준의 성향 대비 다소축소된 경향은 있으나 일회성 이익과 기존 사측의 가이던스 범위 고려 시 양호한 수준이다. 3% 중반 수준의 배당 수익률 역시 업종 내 가장 높은 수준으로 상대적 배당 매력도는 유효하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 280,000원까지 높아졌다가 2018년5월 255,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 255,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	248,500	270,000	235,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 255,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181207 매수(유지) 255,000 20181105 매수(유지) 255,000 20181012 매수(유지) 255,000 20180731 매수(유지) 255,000 20180712 매수(유지) 255,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181207 신한금융투자 매수(유지) 255,000 20181120 삼성증권 BUY 235,000 20181119 유진투자증권 BUY(신규) 245,000 20181106 DB금융투자 BUY(유지) 250,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com