[ET투자뉴스]GS건설, "와 주택,…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-12-05 09:02 업데이트 : 2018-12-05 09:02

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유진투자증권에서 5일 GS건설(006360)에 대해 "[플랜트]와 주택, 함께 증가하는 신규수주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "GS건설의 신규수주는 3Q18 누적 6.7조원으로 연간목표 11.5조원에는 미달한 상황이다. 국내수주 달성률(62%)이 해외(48%)대비 높은 상황으로, 해외 토목/플랜트 관련 부진이 신규수주달성률 저하의 주된 이유다. 이에 따라, 3Q18 수주잔고가 37.8조원까지 감소하며 향후 실적감소에 따른 우려가 확대되었다. 하지만, 이런 우려를 해소할만한 수주가 최근 이어지고 있어, 연간목표 달성은 어렵지 않을 전망이다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "GS건설 4Q18 실적은 매출액 3조 524억원(-3.5%yoy), 영업이익 2,112억원(+105.8%yoy, OPM 6.9%)으로 전망한다. 해외 플랜트 관련 비용발생 가능성이 일부 존재하지만, 견조한 주택부문 영업이익 흐름하에서 실적안정성을 유지할 가능성이 크다. 주택부문의 실적안정성은 GS건설의 실적을 지지하는 중요한 사업이라는 점에는 변함없다"라고 밝혔다.

한편 " GS건설의 최근 주가흐름은 부진을 면치 못했다. 글로벌 유가급락에 따른 여파가 주가에 여실히 반영된 것이다. 물론, 그동안 유가와 건설주가가 동행한다는 시각이 우세했다는 점이 반영된 결과겠지만, 2019년 글로벌 플랜트발주흐름이 양호할 것이라는 시각에 변함없다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 62,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	POSITIVE 유지
목표주가	63,553	77,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181205	BUY(유지)	62,000
20181114	BUY(유지)	62,000
20181024	BUY(유지)	62,000
20180726	BUY(유지)	60,000
20180528	매수(유지)	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181205	유진투자증권	BUY(유지)	62,000
20181203	하나금융투자	BUY	77,000
20181127	SK증권	매수(유지)	70,000
20181126	KTB투자증권	BUY	64,000