[ET투자뉴스]셀트리온, "램시마SC의 성장스…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-12-03 14:24 업데이트 : 2018-12-03 14:24

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유진투자증권에서 3일 셀트리온(068270)에 대해 "램시마SC의 성장스토리 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "셀트리온은 램시마를 피하주사 용법으로 개량한 램시마SC버전의 유럽허가를 EMA에 신청했다고 밝혔다. 램시마와의 비열등성을 위한 데이터만 확보하기 때문에 EMA의 허가를 무난하게 확보할 것으로 판단된다. 셀트리온이 학회에서 발표한 램시마와 램시마SC의 류머티스관절염, 크론병 환자들에 대한 임상에서 효능, 면역원성, 안전성 데이터들에서 비열등성이 증명되었다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "레미케이드는 피하주사형인 엔브렐, 휴미라와 교차처방이 활발하지 않은 약품이다. 정맥주사라는 제형의 차이 때문이다. 따라서, 피하주사형으로 개발된 램시마SC는 엔브렐과 휴미라의 시장을 잠식할 것으로 예상된다. 또한, 초기 정맥주사형인 램시마를 처방하고 이후 환자의 편의성을 위해서 정기 투여 시에 램시마SC로 치료하는 사례도 정착될 가능성이 높다고 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "유럽시장에서도 램시마SC의 출시로 램시마군 전체의 평균 약가가 상승하는 효과도 있을 것이다. 램시마SC는 정맥주사를 맞는 비용이 들지 않기 때문에 램시마 대비 약가를 높게 설정할 수 있기 때문이다. 2019년 주식시장은 대외적인 여건의 불확실성과 국내 기존 주력산업들의 부진으로 중장기성장산업인 바이오업체들에 대한 기대가 다시 한번 높아질 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 350,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 330,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	HOLD
목표주가	288,846	350,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181203	BUY(유지)	330,000
20181112	BUY(유지)	330,000
20180618	BUY(유지)	350,000
20171218	매수(유지)	250,000
20171106	매수(상향)	230,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181203	유진투자증권	BUY(유지)	330,000
20181123	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	330,000
20181121	키움증권	MARKETPERFORM(REINITIATE)	250,000
20181112	케이프투자증권	BUY(유지)	350,000