[ET투자뉴스]세진중공업_주가등락폭이 작아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 3일 오후 2시20분 현재 전일대비 2.55% 오른 4,225원을 기록하고 있는 세진중공업은 지난 1개월간 15.91% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세진중공업의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 세진중공업의 위험을 고려한 수익률은 10.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세진중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
S&T중공업	3.1%	-0.1%	0.1
핸즈코퍼레이션	1.9%	-4.6%	-2.3
세진중공업	1.5%	15.9%	10.6
대원강업	1.4%	3.4%	2.4
디아이씨	1.3%	-0.4%	-0.2
운수장비	1.8%	3.2%	1.7
코스피	0.6%	1.6%	2.6

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.5%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.5% 상승중이다.

대원강업	3,615원 ▲25(+0.70%)	디아이씨	5,600원 ▲40(+0.72%)
S&T중공업	6,990원 ▼110(-1.55%)	핸즈코퍼레이션	6,500원 ▲210(+3.34%)

증권사 목표주가 5,850원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세진중공업의 평균 목표주가는 5,850원이다. 현재 주가는 4,225원으로 1,625원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 살아남은 유일한 기자재 업체, 2014년부터 조선업 빅베스가 발생했다. 그리고 국내 조선소의 신규수주가 감소했다. 고객사 일감이 떨어지자 동사는 선제적으로 구조조정에 돌입했다. 원가 절감을 진행하면서 외주 인력을 탄력적으로 운영하는 방식을 통해 견조한 수익성 확보 노력을 지속했다. 원재료는 무상사급 및 자재비 연동 방식을 통해 원가 변동성을 낮췄다. 그 동안의 노력이 빛을 발할 시점에 진입했다. 2019년 매출액은 분기 평균 800억원을 넘어서겠다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 5,700원을 제시했고, 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 살아남은 유일한 기자재 업체, 동사는 (1) 현대중공업그룹에 Deck House, LPG탱크, Upper Deck Unit, Livin Quarter를 독점 공급하고 있으며, (2) 향후 LEG탱크(이미 수주), LNG탱크로의 사업 확장 가능성을 보유하고 있고, (3) 현대중공업 그룹 및 클린마린 사와 MOU를 맺어 Sox 환경규제 시행과 함께 향후 스크러버를 제작, 설치할 수 있어 성장 모멘텀을 보유하고 있으며, (4) 브라질 EAS사, 삼성중공업등 고객 다변화가 가능할 만큼 기술력을 확보하고 있는 알짜 기자재 업체다…" (이)라며 투자의견 Buy(maintain)에 목표주가: 5,700원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.19%로 업종평균 하회. PBR은 1.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세진중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	세진중공업	대원강업	디아이씨	S&T중공업	핸즈코퍼레이션
ROE	-2.4	4.9	5.3	-5.5	6.8
PER	-	8.0	12.2	-	6.3
PBR	1.0	0.4	0.6	0.4	0.4
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 2,511주를 사들인 반면 기관은 4,853주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 13,336주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 296,138주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 309,474주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 세진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.65%를 보였으며 외국인은 9.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.26%로 가장 높았고, 기관이 22.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.47%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 4,610원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,610원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,610원대는 전체 거래의 14.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,990원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 4,610원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 3,990원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 3,990원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 3,990원대의 지지가능성과 4,610원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com