키움증권에서 3일 영원무역(111770)에 대해 "꾸준한 OEM, 기대되는 Scott"라며 투자의견을 'BUY(REINITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.
키움증권 조경진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(REINITIATE)'의견은 키움증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
키움증권에서 영원무역(111770)에 대해 "영원무역의 2019년 매출액은 2조 2,993억 원(+8.9%,YoY), 영업이익 2,256억원(+11.5%,YoY)으로 전망한다. 2019년 영원무역은 OEM 부분 달러 매출액은 낮은 한 자릿수 수준의 성장과 14% 수준의 영업이익률 유지를 목표로 하고 있다. 향후 OEM 부분은 1) 기존 바이어들의 실적 개선, 2) 계절적 성수기인 겨울한파, 3) 신규 바이어 발굴이 관전 포인트가 될 것으로 전망한다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "동사는 미주와 유럽 지역의 바이어가 각각 40% 수준으로 고르게 분포되어 있어 미주 지역 유통채널의 구조적인 변화와 미중 무역 갈등과 같은 외부 환경에 따른 영향이 비교적 적었다. 전방산업의 불확실성 속에서도 기능성 원단 생산력을 차별성으로 보유하고 있어 안정적인 실적을 유지, 높은 영업이익률을 유지한점이 고무적이다"라고 밝혔다.
한편 "인수 이후 M&A 관련 비용과 과잉 재고로 적자를 기록했으나 재고를 소진함에 따라 턴어라운드 하는 모습을 보였다. 브랜드 내에서는 Ski, Motor Sports, Winter Sports 등 스포츠 제품으로 포트폴리오를 다각화하고 있으며, Scott의 정상화로 18년 흑자전환에 이어 전사 매출 포트폴리오변화에 따른 OEM 부분의 계절적 변동성을 줄여나갈 것으로 예상한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
48,857
53,000
42,000
*최근 분기기준
오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(REINITIATE)'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.
<키움증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181203
BUY(REINITIATE)
49,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181203
키움증권
BUY(REINITIATE)
49,000
20181130
대신증권
BUY
47,000
20181121
DB금융투자
BUY
52,000
20181120
하나금융투자
BUY(신규)
46,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
