한양증권에서 3일 코스메카코리아(241710)에 대해 "미국법인 안정화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.
한양증권 최서연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한양증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "동사 3분기의 실적 개선은 지난 6월 인수한 잉글우드랩(미국법인)의 기여도(매출비중 41.8%, 영업이익률 12.3%)가 컸다. 3분기부터 동사의 실적으로 반영된 미국법인은 3분기 매출액 398억원, 영업이익 49억원을 달성하는 등 예상보다 빠른 흑자 전환을 보였다. 인수 후 동사는 기존 주요 고객사로부터의 매출 증가와 새로운 현지 경영진 투입 및 생산 공정 효율화를 통해 단기간내 미국법인을 안정화시켰다"라고 분석했다.
또한 한양증권에서 "한국법인은 3분기 누적 기준 전체 매출에서 70% 비중을 차지하고 있으며 온라인 고객사의 매출비중은 40%이다. 중국향 온라인 고객사의 매출이 확대됨에 따라 기존 및 신규 품목의 추가 오더가 이루어졌으며 로드샵 및 홈쇼핑 고객사로의 공급도 견조한 것으로 파악된다"라고 밝혔다.
한편 "중국법인은 yoy 역성장했는데 기존 오프라인 고객사의 수주량 감소와 고성장세에 있는 온라인 고객사 대응에 미흡했던 것으로 파악된다. 순이익도 2016년, 2017년 9% 내외의 순이익률에서 매출 부진과 생산 설비 확대에 따른 인건비 증가로 손실 전환됐다. 현재는 수요가 큰 온라인 고객사 중심으로 영업을 강화하고 있어 내년부터는 매출 회복세에 따른 수익성 개선도 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 74,000원까지 높아졌다가 2018년5월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
44,000
52,000
40,000
*최근 분기기준
오늘 한양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.
<한양증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181203
매수(유지)
48,000
20181116
매수(유지)
48,000
20180521
매수(유지)
48,000
20180219
매수(유지)
74,000
20171211
매수(유지)
74,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181203
한양증권
매수(유지)
48,000
20181121
IBK투자증권
매수(유지)
45,000
20181120
신영증권
매수(유지)
42,000
20181120
KB증권
BUY(유지)
42,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
