[ET투자뉴스]현대일렉트릭, "더딘 업황 회복…" 중립(신규)-IBK투자증권

발행일 : 2018-12-03 09:12 업데이트 : 2018-12-03 09:12

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IBK투자증권에서 3일 현대일렉트릭(267260)에 대해 "더딘 업황 회복"라며 투자의견을 '중립(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(신규)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 현대일렉트릭(267260)에 대해 "업황 개선이 기대에 못미치고 있다. 2018년 3분기 실적에서 매출은 전년동기비 6.2% 하락한 4,402억원을기록했는데 이는 전력기기 부문에서 는 국내 발전관련 물량 감소와 중동회복 지연, 회전기기/배전기기에서는 선박용 제품 수주 증가분 미반영 및 ICT(ESS) 매출 이월, 해외법인도 매출이월 영향 등 때문이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "더딘 업황 회복에도 불구하고 미국 앨라바마 공장 증설에 따른 초고압변압기 반덤핑 이슈 회피, 울산 스마트공장 구축과 인력 구조조정에 따른 고정비 절감, 조선시황과 해외플랜트 시장의 회복에 따른 조선사(2018년 9월말 기준 조선 3사향 수주액은 1,564억원으로 전년 총 수주액의 약 94%를 이미 달성) 및 중동향 물량 증가로 점진적인 실적 개선이 가능할 것으로 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "업황회복이 더딘 상황이고 각종 비경상적 비용이 발생하면서 실적에 의미를 부여하기는 힘든 상황이다. 2019년부터 점진적인 실적 개선이 기대되기는 하지만 수익성 정상화를 확인하며 주가는 반등할 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	49,667	77,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '중립(신규)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 41.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181203	중립(신규)	29,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181203	IBK투자증권	중립(신규)	29,000
20181128	유진투자증권	HOLD(유지)	31,000
20181126	KB증권	HOLD(유지)	24,000
20181122	대신증권	BUY	50,000