[ET투자뉴스]LIG넥스원, "유도무기 수출 증가…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2018-12-03 09:08 업데이트 : 2018-12-03 09:08

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IBK투자증권에서 3일 LIG넥스원(079550)에 대해 "유도무기 수출 증가 긍정적이나 수주 확대 필요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "2019년 실적은 매출액 1.7조원(+20.9%), 영업이익 636억원(+932.1%), 영업이익률은 3.7%(+2.3%p)로 전망된다. 2018년을 저점으로 매출은 재차 반등할 것으로 예상되는데 이는 2018년에 신규수주한 천무, 철매II, 대포병탐지레이더II 등의 매출반영이 기대되기 때문이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2018년 3분기말 기준 수주잔고는 3.6조원으로 반등에 성공했다. 신규수주가 향후에도 1조원 초반 이상은 가능할 것으로 예상되는데 국방부 방위력 개선비 증가로 매년 1조원 후반대 수주가 가능할 것으로 기대되기때문이다. 다만 안정적인 수주잔고 증가를 위해서는 매출액 이상의 수주 확대가 필요해 보인다"라고 밝혔다.

한편 "유도무기 해외수출 증가로 수출이 2016년~2017년 각각 1,141억원, 2,128억원으로 6.1%/12.5% 비중을 차지했고, 18년 3분기 누적으로는 1,858 억원, 매출비중 17.5%로 한 층 더 높아졌다. 향후에도 유도무기 분야는 중동 등으로부터 해외수주가 확대될 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 72,000원까지 높아졌다가 2018년5월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 46,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(MAINTAIN)	M.PERFORM
목표주가	42,444	48,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181203	매수(유지)	46,000
20180509	매수(유지)	58,000
20171130	매수(유지)	72,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181203	IBK투자증권	매수(유지)	46,000
20181128	유진투자증권	HOLD(유지)	40,000
20181127	한화투자증권	BUY(유지)	48,000
20181122	대신증권	MARKETPERFORM	36,000