[ET투자뉴스]GS홈쇼핑_거래비중 기관 39.13%, 외국인 33.18%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 1.5로 하위권, 업종지수보다 높아 29일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.3% 오른 200,600원을 기록하고 있는 GS홈쇼핑은 지난 1개월간 3.51% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS홈쇼핑의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 방송서비스업종의 위험대비수익률 0.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS홈쇼핑이 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
CJ ENM	2.7%	-1.4%	-0.5
GS홈쇼핑	2.3%	3.5%	1.5
KMH	1.8%	5.8%	3.2
KNN	1.4%	20.3%	14.4
YTN	1.2%	5.2%	4.3
코스닥	1.5%	7.4%	4.9
방송서비스	2.1%	0.3%	0.1

관련종목들 혼조세, 방송서비스업종 +2.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 방송서비스업종은 2.09% 상승중이다.

CJ ENM	222,900원 ▲4400(+2.01%)	KNN	783원 ▲8(+1.03%)
YTN	1,935원 ▼5(-0.26%)	KMH	7,700원 ▼10(-0.13%)

증권사 목표주가 246,600원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS홈쇼핑의 평균 목표주가는 246,600원이다. 현재 주가는 200,600원으로 46,000원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 남욱진 에널리스트가 " 3분기 실적 컨센서스 하회, 4분기도 so so…, 3분기 별도기준 취급고 매출은 yoy 1.1% 증가한 9,572억원, 영업이익은 1.0% 증가한 306억원으로 컨센서스 (영업이익 330억원)를 하회. 3분기 취급고 매출성장률은 추석시차로 인한 기저효과로 2분기(13.0%)대비 하락. TV홈쇼핑의 3분기 취급고 매출성장률은 yoy 12.5% 감소, 모바일은 yoy 20.4% 성장했지만 두 부문 모두 상반기 성장률(각각 yoy -5%, 30%) 대비 하락…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 235,000원을 제시했고, 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 모바일 중심의 취급고 성장 + 높은 배당매력, 2019년 취급고는 전년 대비 +6.4% 증가한 4조 5,147억원으로 전망한다. TV부문 취급고는 감소 추세가 이어갈 것으로 보이지만, 동사가 역량을 집중하고 있는모바일부문 취급고 고신장(+19.7%yoy)이 지속될 것으로 판단하기 때문이다 이미 지난 2Q18부터 동사의 모바일부문 취급고가 TV부문을 넘어섰으며, 2019년연간 모바일부문 취급고는 2.3조원에 육박할 것으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 245,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.99%로 업종평균 상회. PER은 10.77로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS홈쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	GS홈쇼핑	YTN	CJ ENM	KMH	KNN
ROE	11.5	5.2	5.1	7.4	4.8
PER	10.8	8.4	27.2	4.9	11.4
PBR	1.2	0.4	1.4	0.4	0.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 2,194주, 3,557주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 8,638주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 20,619주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 29,257주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 GS홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.64%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.13%, 외국인 33.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.18%를 보였으며 개인은 27.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.05%로 가장 높았고, 기관이 32.72%로 그 뒤를 이었다. 개인은 31.22%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 193,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 193,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 193,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 206,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 206,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 206,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 206,000원대의 저항가능성과 193,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com