[ET투자뉴스]풍산_상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 29일 오전 9시25분 현재 전일대비 4.84% 오른 28,150원을 기록하고 있는 풍산은 지난 1개월간 16.56% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 풍산의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 풍산의 위험을 고려한 수익률은 7.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 0.9보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 풍산이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	3.1%	5.9%	1.9
풍산	2.3%	16.6%	7.2
현대제철	2.2%	3.1%	1.4
세아베스틸	1.9%	1.5%	0.8
영풍	1.6%	10.5%	6.5
코스피	0.9%	4.8%	5.3
철강금속	1.7%	1.6%	0.9

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.23%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.23% 상승중이다.

영풍	726,000원 ▲5000(+0.69%)	세아베스틸	16,450원 ▲500(+3.13%)
현대제철	43,050원 ▲550(+1.29%)	동국제강	7,490원 ▲110(+1.49%)

증권사 목표주가 33,600원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 풍산의 평균 목표주가는 33,600원이다. 현재 주가는 28,150원으로 5,450원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 변종만, 예정배 에널리스트가 " 방산부문 매출 회복 필요, 풍산(103140.KS)의 사업은 구리 및 구리합금을 가공하는 신동부문과 소형, 중구경 탄약을 제조하는 방산부문으로 구성. 신동사업은 기본적으로 가공비를 받는 구조이지만, 원재료 구매와 판매의 시간차이로 인해 발생하는 구리가격 변동성이 이익의 증감요인으로 작용. 방산사업은 안정적인 매출 및 이익 기반으로 역할…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했고, 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 주가와 영업현황도 기저(基底) , 전기동 가격은 올해 매크로 불확실성으로 타격을 입었으나 견조한 펀더멘털이 하방 경직으로 작용하고 있으며 중장기 우상향 방향성이 유효하다는 판단임. 이에 전기동 관련주인 동사에 대해 투자의견 BUY 및 목표주가 35,000원을 유지함. 목표주가는 2019년 예상 BPS에 정상 PBR 0.7배(예상 ROE 6.5%)를 적용한 적정가치의 현가에 근거함…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.04%로 업종평균 상회. PER은 5.76으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.56으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 풍산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	풍산	동국제강	영풍	세아베스틸	현대제철
ROE	9.7	-3.6	7.4	6.8	3.3
PER	5.8	-	5.1	4.2	10.3
PBR	0.6	0.3	0.4	0.3	0.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 286,067주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 58,041주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 228,026주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 풍산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.08%, 외국인 27.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.08%를 보였으며 외국인은 27.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.5%로 가장 높았고, 외국인이 30.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.44%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 32,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,150원대는 전체 거래의 27%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 32,150원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 26,750원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 26,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 26,750원대의 지지가능성과 32,150원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com