[ET투자뉴스]한국금융지주, "높은 ROE, 사업…" 매수(신규)-IBK투자증권

발행일 : 2018-11-28 08:55 업데이트 : 2018-11-28 08:55

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IBK투자증권에서 28일 한국금융지주(071050)에 대해 "높은 ROE, 사업구조 다각화"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 94,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김은갑 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 한국금융지주(071050)에 대해 "이자이익 증가율이 높고, IB 수익도 꾸준히 증가하는 등 증권사 자체의 수익원도 다변화되었고, 저축은행과 캐피탈 및 VC인 한국투자파트너스 등 자회사의 실적도 양호. 해외 대체투자를 통한 수익도 증가 중. 자회사 중 카카오뱅크는 향후 흑자전환이가능해 보이지만 성장속도 둔화 등을 감안하면 흑자폭에 대한 큰 기대는 어려울 것으로 보임"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "지배지분순이익 기준 18.3Q 연결순이익 YoY 31.3% 증가. QoQ 10.9% 감소한 수치지만 증권업 전반적으로 3Q 실적이 부진했던 상황에 비해서는 양호한 실적. 3Q 누적 순이익은 YoY 34% 증가. 증권 외 자회사 실적이 연결순이익의 안정성에 기여하고 있는데, 자산규모 3위의 한국투자저축은행이 2018년 약 700억원의 순이익이 전망되고, 한국투자캐피탈도 약 500억원 규모의 순이익 달성 가능할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 91,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 115,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 94,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	97,375	120,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 94,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181128	매수(신규)	94,000
20180516	매수	115,000
20180410	매수	105,000
20180212	매수(유지)	99,000
20180117	매수	99,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181128	IBK투자증권	매수(신규)	94,000
20181119	NH투자증권	BUY(유지)	120,000
20181116	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	100,000
20181115	메리츠종금증권	BUY	95,000