[ET투자뉴스]삼성SDI, "달라진 게 없어! …" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자

발행일 : 2018-11-27 10:29 업데이트 : 2018-11-27 10:29

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이베스트투자증권에서 27일 삼성SDI(006400)에 대해 "달라진 게 없어! "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "삼성SDI의 4분기 실적은 매출액 2.77조원(+49.2%, YoY/ +9.6%, QoQ), 영업이익 2,572억원(+117%, YoY / +6.5%, QoQ / OPM +9.3%)으로 시장기대치(2,536억원)를 충족시키는 호실적이 지속될 전망이다. 3분기와 마찬가지로 원형전지 판매 호조로 소형전지의 고 수익성(OPM +14.5%)이 유지되는 가운데, 반도체, OLED소재 중심의 전자재료 판매 증가세도 지속될 전망이기 때문이다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "삼성SDI의 2019년 실적은 매출액 11.67조원(+23.5%), 영업이익 1조원(+39.1%/OPM +8.6%)으로 역대 최대 실적을 달성할 전망이다. 2018년 지속되었던 전자재료 (반도체 및 OLED)와 소형전지(원형, 폴리머) 사업부의 호실적이 지속되는 가운데 해외 ESS향 수주 증가와 EV향 3세대셀 판매 증가로 중대형전지 실적도 매출액 4.2조원(+39.9%), 영업이익 579억원으로 흑자전환이 예상되기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 주가는 매크로 불확실성과 전기차용 배터리 경쟁 이슈로 2달전 고점 대비 21.6% 하락했다. 반면 소형전지 및 전자재료 중심의 고 수익성 구조 지속과 ESS를 바탕으로 한 중대형 전지의 뚜렷한 적자 개선으로 역대 최대 실적을 갱신 중이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	TRADING BUY
목표주가	309,526	350,000	270,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181127	BUY (MAINTAIN)	320,000
20181029	BUY(유지)	320,000
20181008	BUY (MAINTAIN)	320,000
20180912	BUY (MAINTAIN)	320,000
20180820	BUY (MAINTAIN)	270,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181127	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	320,000
20181127	DB금융투자	BUY(유지)	320,000
20181126	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	280,000
20181121	유진투자증권	BUY(유지)	300,000