[ET투자뉴스]롯데쇼핑, "오프라인 정상화와 …" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-11-27 09:44 업데이트 : 2018-11-27 09:44

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한국투자증권에서 27일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "오프라인 정상화와 온라인 확장 병행"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

한국투자증권 허나래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "3분기 롯데쇼핑 매출액은 4조6,749억원으로 전년동기대비 2.5% 증가했고, 영업이익은 1,991억원으로 전년동기대비 15.3% 증가했다. 컨센서스 상회는 중국 할인점 매각이 마무리되며 관련 손익이 중단사업손익으로 반영된 영향이 크다. 하지만 전 사업부가 2분기 대비 개선되는 모습을 보이며 오프라인 사업 정상화의 가능성을 보여줬다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "백화점 판관비 절감은 2019년까지 지속될 예정이다. 혁신점포 형태로 기존점포를 전환하고 있고 부진점포는 업태전환 이나 매각도 고려하고 있다. 할인점 역시 핵심 카테고리 이외 비효율 카테고리를 줄이고 외부 브랜드를 유치하는 전략을 진행 중이다. 저수익 상품군을 위주로 취급 품목을 50% 줄이는 것도 운영 경비를 줄이기 위한 노력이다"라고 밝혔다.

한편 "롯데쇼핑은 롯데닷컴을 흡수합병하고 e커머스본부를 신설해 온라인 사업을 강화한다는 계획을 밝혔다. 궁극적으로는 모든 롯데계열사 상품을하나의 온라인 플랫폼을 통해 구매할 수 있게 한다는 목표이다. 이외에도 롯데정보통신과 협업해 여러 개로 운영되고 있는 물류시스템을 통합하고 전 채널 상품코드 통합도 진행할 계획이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 270,000원까지 높아졌다가 2018년8월 235,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 260,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	260,313	300,000	230,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181127	매수(유지)	260,000
20181011	매수(유지)	235,000
20180813	매수(유지)	235,000
20180706	매수(분석재개)	250,000
20180209	매수(유지)	270,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181127	한국투자증권	매수(유지)	260,000
20181126	미래에셋대우	TRADING BUY	260,000
20181126	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	260,000
20181121	IBK투자증권	매수(유지)	280,000