[ET투자뉴스]카프로, "스프레드는 안정적…" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-11-23 10:51 업데이트 : 2018-11-23 10:51

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현대차증권에서 23일 카프로(006380)에 대해 "스프레드는 안정적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 카프로(006380)에 대해 "3Q18 실적은 전년비 개선된 실적 기록. 원자재 Benzene, LPG 가격 하락으로 4분기 역시 안정적인 실적추이 이어갈 전망. 다만, 최근 카프로락탐 수출이 감소하고 있다는 점은 Risk 요인. 턴어라운드 이후 안정적인 이익 기조 이어갈 전망 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q18 실적은 매출액 1,430억원(+13.2% yoy, +5.1% qoq), 영업이익 62억언(+85.9% yoy, +119.9% qoq) 기록하여 안정적인 실적 기록. 최근 주요제품 CPLM가격 소폭 하락하였으나, 원재료인 Benzene 약세로 Spread는 안정적인 수준에서 유지되고 있음"라고 밝혔다.

한편 "4Q18 실적은 원재료 가격 안정화와 견조한 제품가격으로 Spread가 안정. 4Q18 영업이익 전분기비 개선된 79억원(-37.7% yoy, +27.2% qoq) 기록할 전망. 다만, 최근 CPLM 수출 물량이 지속 감소하고 있음. 국내 수요처로의 판매 증가로 추정. 개선되는 Spread에 비례해서 수익성을 유지할 수 있을지 지켜볼 필요는 있을 것 "라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 12,000원이 고점으로, 반대로 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 7,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	7,000	7,000	7,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>