[ET투자뉴스]한미약품, "남은 가능성이 더 …" BUY (M)-유안타증권

발행일 : 2018-11-21 14:43 업데이트 : 2018-11-21 14:43

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유안타증권에서 21일 한미약품(128940)에 대해 "남은 가능성이 더 많다"라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 610,000원을 내놓았다.

유안타증권 서미화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한미약품(128940)에 대해 "1분기 주요 이슈는 1) 일라이 릴리에서 개발 중이던 자가면역질환 치료제 BTK저해제(HM71224)의 임상중단, 2) 올리타에 대한 자이랩의 중국 권리 반환 및 국내 개발 중단으로 요약할 수 있다. 이후 두드러지는 임상의 큰 호재(임상 결과, 기술이전)가 없었다. 하지만, AACR, ASCO, WCLC 등 해외 학회에서 임상 데이터를 꾸준히 업데이트하고 있다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2019년 한미약품의 임상파이프라인의 진도는 가속화 될 것으로 보인다. 첫번째로 기대되는 부분은 한미약품의 랩스커버리기술을 이용한 첫번째 바이오신약 승인이다. 신약승인 신청은 연내로 예정되고, 승인 결과를 확인할 수 있는 시점은 2019년 말 또는 2020년 초가 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "한미약품의 개별실적은 전문의약품 매출이 증가하고, 자회사 북경한미(지분율 73.7%)는 2019년 2-3개의 신제품 출시도 앞두고 있어 제품 믹스에 따른 수익 개선이 기대된다. 한미정말화학(지분율 63%)은 원료의약품(API)시장 경쟁심화로 2018년 3분기 누적 적자전환 상황이나, 2019년 더 나빠지지 않는 수준이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 550,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 710,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 610,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	560,000	680,000	460,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 610,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 680,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181121	BUY (M)	610,000
20181030	BUY (M)	610,000
20180910	BUY(M)	610,000
20180801	BUY (M)	610,000
20180503	매수(유지)	610,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181121	유안타증권	BUY (M)	610,000
20181121	키움증권	BUY(REINITIATE)	550,000
20181114	하나금융투자	BUY	570,000
20181106	하이투자증권	BUY (INITIATE)	500,000