[ET투자뉴스]KCC_상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 19일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.39% 오른 278,500원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 0.54% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -2.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	4.2%	-17.3%	-4.1
한화케미칼	3.9%	7.2%	1.8
금호석유	3.4%	5.3%	1.5
한국타이어	2.6%	-6.6%	-2.5
KCC	2.3%	-0.5%	-0.2
화학	1.9%	-1.1%	-0.5
코스피	1.2%	-3.0%	-2.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.01% 상승중이다.

한국타이어	42,500원 ▼1200(-2.75%)	금호석유	89,200원 ▼700(-0.78%)
아모레퍼시픽	157,500원 ▼3500(-2.17%)	한화케미칼	17,850원 ▲550(+3.18%)

증권사 목표주가 360,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 360,000원이다. 현재 주가는 278,500원으로 81,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 성정환, 박현욱 에널리스트가 " 19년 조선향 도료 위주 회복 기대, 3분기 연결 매출액은 9,313억원으로 YoY 9.1% 감소하고 영업이익은 769억원으로 YoY 27.6% 감소하여 부진한 실적 기록. 2018년 입주물량 감소, 자동차/조선 등 전방산업 부진의 영향으로 건자재, 도료사업부의 동반부진이 있었으나 19년 조선향 도료 수익성 개선을 바탕으로 도료사업부 실적개선이 기대됨 …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 360,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김선미 에널리스트가 " 실적을 감안해도 과도한 저평가, 동사에 대한 목표주가를 기존 42만원에서 39만원으로 하향. 목표주가 하향은 i) 전국아파트 신규분양 전망치 하향(18~19E 31만호 전후) 및 ii) 주요 원자재가 상승에 따라실적 추정치가 하향됐으며(19E, 20E OP 각각 -17%, -19%), iii) 주요 보유지분 주가하락으로 비영업가치가 축소됐기 때문. 목표주가는 하향했으나, 동사 주가 하락 폭이 더 커목표주가 대비 상승여력이 43%로 확대됐기에 투자의견은 HOLD에서 BUY로 상향함…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 390,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.98%로 업종평균 상회. PER은 7.5로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KCC	아모레퍼시픽	금호석유	한화케미칼	한국타이어
ROE	6.3	7.9	12.6	12.3	8.8
PER	7.5	25.5	9.2	3.5	8.9
PBR	0.5	2.0	1.2	0.4	0.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 37,572주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 31,686주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 69,258주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 44.83%, 외국인 26.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.63%를 보였으며 외국인은 26.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.3%로 가장 높았고, 외국인이 29.38%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.31%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 337,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 337,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 337,000원대는 전체 거래의 26%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 348,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 337,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 337,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com