[ET투자뉴스]컴투스_상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -1.7, 업종평균대비 성과 좋아 19일 오후 12시5분 현재 전일대비 5.21% 오른 135,400원을 기록하고 있는 컴투스는 지난 1개월간 7.89% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.4%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 컴투스의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 컴투스의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 -3.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 컴투스가 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
게임빌	5.0%	3.5%	0.6
컴투스	4.4%	-7.9%	-1.7
웹젠	4.3%	1.2%	0.2
펄어비스	2.9%	-12.6%	-4.3
더블유게임즈	2.1%	-18.1%	-8.6
코스닥	2.2%	-5.7%	-2.5
디지털컨텐츠	2.1%	-7.1%	-3.3

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +1.44%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 디지털컨텐츠업종은 1.44% 상승중이다.

펄어비스	186,100원 ▼2300(-1.22%)	웹젠	16,900원 ▼250(-1.46%)
게임빌	56,700원 ▲2900(+5.39%)	더블유게임즈	60,200원 ▼1000(-1.63%)

증권사 목표주가 187,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 컴투스의 평균 목표주가는 187,000원이다. 현재 주가는 135,400원으로 51,600원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 이경일 에널리스트가 " 출시 지연 리스크에 의한 주가 급락, 3분기 매출 1,198억원(-3% QoQ), 영업이익 380억원(+4% QoQ) 기록하며컨센서스(매출 1,229억원/영업이익 388억원)에 부합. 계절성 효과로 야구 게임의 매출은 전분기 대비 감소했으나 SWC 2018 영향으로 서머너즈 워의 유럽지역 매출이 5%(QoQ) 이상 성장하면서 견조한 매출 수준 유지…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 교보증권의 박건영 에널리스트가 " 시간이 약, 3Q18 매출액 1,198억원(YoY -4.7%, QoQ -3.4%), 영업이익 380억원(YoY -23.3%,QoQ +4.4%) 기록. 영업이익 컨센서스 부합. 서머너즈워 eSports 대회 SWC 2018(월드 아레나 챔피언십)을 통해 서머너즈워 글로벌 매출 견조. 다만 전분기 대비 야구 게임 매출 감소. 비용 쪽은 전분기 지급된 상여금 제외 효과로 인건비 감소(124억원 기록)…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 36.67%로 업종평균 상회. PER은 10.98로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.85임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 컴투스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	컴투스	웹젠	펄어비스	더블유게임즈	게임빌
ROE	16.8	12.7	14.7	7.7	3.3
PER	11.0	14.3	41.7	29.3	41.5
PBR	1.9	1.8	6.1	2.3	1.4
기준년월	2018년9월	2018년9월		2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월15일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 8,890주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 58,936주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 67,826주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준 최근 한달간 컴투스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.1%, 외국인 20.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.1%를 보였으며 외국인은 20.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.78%로 가장 높았고, 기관이 30.77%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.44%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 150,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 150,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 150,000원대는 전체 거래의 20%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 145,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 145,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 145,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월14일 :(주)컴투스 자기주식취득 신탁계약 체결 결정
11월7일 :(주)컴투스 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
10월30일 :(주)컴투스 자기주식 처분 결정
10월24일 :(주)컴투스 기업설명회(IR) 개최


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com