[ET투자뉴스]SK, "실적보다는 지분가치…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-11-15 15:29 업데이트 : 2018-11-15 15:29

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KTB투자증권에서 15일 SK(034730)에 대해 "실적보다는 지분가치 재평가 모멘텀으로 매수"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 SK(034730)에 대해 "SK실트론을 제외한 비상장자회사 실적 부진은 주로 이로히성 및 계절성에 기인. 상장지분가치가 안정적인 포트폴리오이며 비상장자회사 미래가치 대비 저평가. SK바이오팜 Cenobamate NDA 신청, SK바이오텍 연결회사 증가에 따른 실적증대 등 바이오 자회사 재평가 모멘텀 임박했다는 관점에서 지속적인 매수 추천"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "비상장 자회사 실적은 일부 아쉬우나 지수하락기에도 상장지분가치급락가능성이 제한적인 포트폴리오. 악재보다는 단기모멘텀 부족으로 하락이 나타났던 종목으로, 연내 모멘텀 임박했음에 기반하여 편하게 매수 할 수 있는 종목"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년3월 420,000원까지 높아졌다가 2018년7월 360,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 360,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	395,600	440,000	350,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181115	BUY	360,000
20181010	BUY	360,000
20180816	BUY	360,000
20180716	BUY	360,000
20180319	매수	420,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181115	KTB투자증권	BUY	360,000
20181115	유안타증권	BUY	420,000
20181114	하나금융투자	BUY	420,000
20181109	신한금융투자	BUY	350,000