[ET투자뉴스]삼성바이오로직스, "증선위 결정에 따라…" BUY(유지)-SK증권

발행일 : 2018-11-14 14:02 업데이트 : 2018-11-14 14:02

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SK증권에서 14일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "증선위 결정에 따라 매매거래정지 가능성 있어 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

SK증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "증선위 결정이 고의적인 분식회계로 인정될 시 동사의 주식은 매매거래 정지에 들어갈 예정. 이렇게 되면 상장 적격성 실질심사, 기업심사위원회 등 상장폐지 여부에 대한 결정이 날 때까지 최소 42 영업일에서 최대 57 영업일 동안 매매거래가 정지됨"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "상장폐지사유에 해당되지 않았을 때는 바로 거래재개. 이후 기업심사위원회는 7 일 이내 상장폐지 또는 개선기간 부여에 대한 결정을 하는데 따라서 1차적으로 총2 일(영업일)에서 최대 57 일까지 매매거래정지가 가능한 상황. 그리고 기업심사위원회에서 개선기간을 부여하기로 하면 최대 1 년까지 거래정지가 길어지고 1 년 이후 다시 상장 적격성 심사를 하게 됨. 물론 상장폐지가 결정되면 회사는 이의제기가 가능함"라고 밝혔다.

한편 "동사의 2019 년 연간실적은 매출액이 6,851 억원(+33.5%YoY), 영업이익 1,507 억원(+84.7%YoY, OPM 22.0%) 예상. 1) 2018년 하반기에 완공된 3 공장 가동이 2019 년부터 본격화되면서 가동률 상승이 예상되고 2) 2 공장 가동률이 2018 년 60%에서 80%로 상승하면서 실적개선을 견인할 전망. 다만, 실적은 상반기보다는 하반기 개선폭이 더욱 클 전망"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	538,750	610,000	490,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 610,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 490,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181114	BUY(유지)	500,000
20181002	매수(유지)	660,000
20180720	매수(유지)	660,000
20180425	매수(유지)	660,000
20180410	매수(유지)	660,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181114	SK증권	BUY(유지)	500,000
20181112	삼성증권	BUY	540,000
20181112	KB증권	BUY(신규)	520,000
20181024	대신증권	BUY	490,000