[ET투자뉴스]현대제철_거래비중 기관 33.78%, 외국인 27.67%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 14일 오전 11시55분 현재 전일대비 4.78% 하락하면서 42,850원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 13.17% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
풍산	2.7%	-5.7%	-2.1
현대제철	2.6%	-13.2%	-5.0
POSCO	2.2%	-6.2%	-2.8
고려아연	1.9%	10.6%	5.5
영풍	1.7%	1.0%	0.5
코스피	1.2%	-3.7%	-3.0
철강금속	1.8%	-4.4%	-2.4

관련종목들은 상승 우위, 철강금속업종 -1.83%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 1.83% 하락하고 있다.

고려아연	434,000원 ▲8000(+1.88%)	풍산	27,400원 ▲500(+1.86%)
POSCO	249,500원 ▼7500(-2.92%)	영풍	714,000원 ▲17000(+2.44%)

증권사 목표주가 62,200원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 62,200원이다. 현재 주가는 42,850원으로 19,350원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 우려를 상당부분 선반영해 온 주가, 과거 업황의 다운사이클 구간에서 Captive Market은 동사 이익의 상대적 변동성을 줄여주는 역할을 했음. 최근 현대기아차 부진으로 비계열향 물량 확대가 시도되고 있긴 하나 향후 그룹사 판매 안정 시 동사의 수익성 방어에 핵심 역할을 하게 될 전망임…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 민사영 에널리스트가 " 투자 회수기, 강화될 주주환원 정책, 2000 년 강원산업과 삼미특수강 인수, 2004 년 한보철강 인수, 2013 년 현대하이스코 합병, 2014 년 동부특수강 인수와 당진특수강 투자 등을 통해 상공정에서 하공정으로 이어지는 수직계열화, 고로와 전기로의 품종 다변화를 이루었다. 현대차그룹으로서 캡티브 마켓을 보유하고 있어 점차 축소되고 있는 한국 철강산업내의 영향력은 더욱 강해질 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 56,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.77%로 업종평균 상회. PER은 10.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.34로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	현대제철	고려아연	풍산	영풍	POSCO
ROE	3.3	9.9	9.7	7.4	6.5
PER	10.3	12.6	5.7	4.9	7.3
PBR	0.3	1.3	0.6	0.4	0.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월8일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 795,019주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,191,530주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,986,549주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.78%, 외국인 27.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.78%를 보였으며 외국인은 27.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 34.94%로 가장 높았고, 기관이 34.85%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 53,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 53,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,700원대는 전체 거래의 24%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 53,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 53,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월12일 :현대제철(주) (정정)영업(잠정)실적(공정공시)
11월12일 :현대제철(주) (정정)연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
11월8일 :현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월26일 :현대제철(주) 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com