[ET투자뉴스]한국가스공사_거래비중 기관 50.16%, 외국인 27.37%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 13일 오후 2시20분 현재 전일대비 2.09% 하락하면서 51,600원을 기록하고 있는 한국가스공사는 지난 1개월간 10.57% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국가스공사의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국가스공사의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국가스공사가 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국전력	2.3%	9.6%	4.1
한국가스공사	2.0%	-10.6%	-5.2
지역난방공사	1.8%	-7.1%	-3.9
삼천리	1.5%	-9.8%	-6.5
서울가스	0.8%	-1.6%	-1.9
전기가스업	1.8%	3.3%	1.8
코스피	1.2%	-3.7%	-3.0

관련종목들도 하락 우위, 전기가스업업종 -0.9%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기가스업업종은 0.9% 하락하고 있다.

한국전력	27,450원 ▼100(-0.36%)	서울가스	87,200원 ▲500(+0.58%)
삼천리	89,300원 ▼1000(-1.11%)	지역난방공사	59,000원 ▼800(-1.34%)

증권사 목표주가 71,300원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국가스공사의 평균 목표주가는 71,300원이다. 현재 주가는 51,600원으로 19,700원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 강성진, 정혜정, 박상현 에널리스트가 " 유가 조정은 주가에 불리, 3Q18 영업손실 지속의 의미를 과대해석할 필요는 없다. 3분기는 LNG 판매의 비수기이며, 판매량 부족으로 인해 일상적으로 한국가스공사의 영업손실이 발생한다. 규제사업 (LNG 도매사업) 중심인 별도 기준 영업손실은 전년동기대비 211억원 축소됐는데, 지난 5월 적용된 투자보수 인상의 영향으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, 하이투자증권의 원민석 에널리스트가 " 기대치에 부합하는 무난한 실적, 동사의 3Q18 매출액은 4 조 7,277 억원 (y/y +22.4%, Cons. 4 조 8,556 억원), 영업손실은 -1,722 억원 (y/y 적지, Cons. -1,871 억원)를 기록하며 컨센서스에 부합. 이는 1) 연간 적정투자보수 증가 와 분기 총괄원가 배분율 유지 [9.0%]가 실적에 온기로 반영되었으며, 2) 호주 GLNG 를 비롯한 해외사업에서 양호한 실적을 기록하였기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 69,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.04%로 업종평균 상회. PBR은 0.56으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국가스공사는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한국가스공사	삼천리	서울가스	한국전력	지역난방공사
ROE	-10.4	0.9	4.1	0.4	3.1
PER	-	28.4	11.4	60.6	12.2
PBR	0.6	0.3	0.5	0.3	0.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 69,083주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 34,620주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 34,463주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 한국가스공사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 50.16%, 외국인 27.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 50.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.37%를 보였으며 개인은 22.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 55.92%로 가장 높았고, 외국인이 26.23%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.84%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 53,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 53,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,500원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 52,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 52,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월9일 :한국가스공사(주) 주주총회소집결의
11월9일 :한국가스공사(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
11월8일 :한국가스공사(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com