[ET투자뉴스]오렌지라이프, "저축성 신계약 확대…" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-11-13 13:38 업데이트 : 2018-11-13 13:38

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현대차증권에서 13일 오렌지라이프(079440)에 대해 "저축성 신계약 확대로 컨센서스 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

현대차증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 오렌지라이프(079440)에 대해 "3분기 순이익은 814억원(-11.7% YoY)으로 컨센서스 796억원을 상회. 저축성 APE가 큰 폭으로 확대(+43.6% YoY)됨에 따라 보험손익이 급증(+167.3% YoY)하며 책임준비금 전입액증가(+102.7% YoY)를 상쇄. 주요 특이요인으로는 리브랜딩 비용 84억원 등이 있음"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "분기 신계약가치는 YtD신계약마진 상승(+1.7%pt YoY)에도 불구, 보장성 신계약 APE 감소(-0.9% YoY)로 전년동기대비 9.6% 감소. 신계약마진 변동 구성항목은 1) 전체 APE 볼륨증가로 +0.2%pt, 2) 보장성상품 비중 확대 등 믹스 개선으로 +1.4%pt, 3) 금리상승 반영에 따른 +0.9%pt, 4) 법인세 효과 등 기타 -0.8%pt 등임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 65,000원이 고점으로, 반대로 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 50,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립
목표주가	41,250	50,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181113	BUY	50,000
20180814	BUY	65,000
20180515	매수	65,000
20180227	매수	65,000
20171114	매수	60,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181113	현대차증권	BUY	50,000
20181106	KB증권	HOLD(유지)	35,000
20181019	SK증권	중립	35,000
20180906	신한금융투자	매수(유지)	45,000