[ET투자뉴스]SK하이닉스, "주가 저점은 확인했…" HOLD(MAINTAIN)-하이투자증

발행일 : 2018-11-13 11:10 업데이트 : 2018-11-13 11:10

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하이투자증권에서 13일 SK하이닉스(000660)에 대해 "주가 저점은 확인했으나 본격 상승에는 시간이 좀더 필요"라며 투자의견을 'HOLD(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(MAINTAIN)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "4Q18 영업이익은 5.9조원으로 QoQ 9% 감소 전망. DRAM, NAND ASP가 8%, 15% 하락할 듯. 4Q18 DRAM ASP가 당초 예상보다 소폭 더 하락할 가능성이 있는 듯. 재고 증가와 불확실한 수요 전망에 따라 IDC 업체 포함 고객들의 반도체 재고 축소 작업 진행 중. 당분간 반도체 수급 둔화와 가격 하락이 지속될 듯. 동사 향후 실적에 대한 시장 전망치가 한차례 추가 하향조정될 필요가 있을 것으로 판단됨"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "단 동사 주가 전저점은 업황 둔화에 대한 우려를 대부분 반영한 주가로 추정됨. 시장 내 가장 보수적인 당사 실적 전망치에 최저점 Val 배수 (P/S 1.1배, P/B 0.8배)를 적용 시, 바닥 주가는 57,000원~63,000원 수준으로 도출. 향후 현물가격 안정, 고정거래가격 낙폭 축소 등 업황 둔화 속도가 완화되는 신호가 발생할 경우 동사 주가의 본격 반등이 나타날 수 있을 전망임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 94,000원까지 높아졌다가 2018년10월 79,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(MAINTAIN)
목표주가	95,831	120,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181113	HOLD(MAINTAIN)	70,000
20181011	HOLD(MAINTAIN)	79,000
20180726	HOLD(MAINTAIN)	94,000
20180425	HOLD(MAINTAIN)	90,000
20180423	HOLD(MAINTAIN)	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181113	하이투자증권	HOLD(MAINTAIN)	70,000
20181029	토러스투자증권	BUY(유지)	91,960
20181029	미래에셋대우	매수	86,000
20181026	BNK투자증권	매수	105,000