[ET투자뉴스]JB금융지주, "재평가의원년…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-13 10:39 업데이트 : 2018-11-13 10:39

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메리츠종금증권에서 13일 JB금융지주(175330)에 대해 "재평가의원년"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.

메리츠종금증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "자본비율 우려 완화 국면 진입 : 상장은행 중 가장 낮은 자본비율 보유로 장기간 비정상적인 밸류에이션 할인율 적용. 적극적인 RoRWA 관리 및 수익성 위주 경영정책 추진으로 3분기 CET1 ratio 9.0% 상회. 실적 개선 및 내부등급법 도입 등을 가정시 ’19년말 10% 상회 가능 → 자본비율 우려 완화 국면 진입"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "성공적인 광주은행 완전자회사 편입으로 시가총액 1조원 상회. 기관 및 외국인 중심의 은행주 수급상 낮은 시가 총액이 투자자들의 무관심을 유발. 또한 JB금융지주와 광주은행의 중복상장으로 수급 분산의 약점도 존재. 절대 시가총액 증가, 일평균 거래대금 상승 등 ’19년 수급 여건 개선을 통한 주가 Re-rating 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 7,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 7,600원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 7,500원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	8,177	9,500	7,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181113	BUY	7,500
20181105	TRADING BUY	7,000
20180802	TRADING BUY	7,000
20180716	TRADING BUY	7,000
20180528	TRADING BUY	7,300

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181113	메리츠종금증권	BUY	7,500
20181109	신한금융투자	BUY	8,400
20181105	케이프투자증권	BUY(유지)	7,800
20181105	하나금융투자	BUY	8,500