[ET투자뉴스]유니테스트_상장주식수 대비 거래량은 1.38%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 13일 오전 10시5분 현재 전일대비 4.74% 하락하면서 12,050원을 기록하고 있는 유니테스트는 지난 1개월간 9.06% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유니테스트의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 유니테스트의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유니테스트가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
매직마이크로	5.4%	-26.6%	-4.9
네패스신소재	3.4%	20.3%	5.9
피에스케이	3.2%	0.0%	0.1
유진테크	3.1%	11.8%	3.8
유니테스트	2.9%	-9.1%	-3.1
코스닥	2.3%	-9.1%	-3.9
반도체	2.1%	-4.2%	-2.0

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -3.03%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 3.03% 하락하고 있다.

피에스케이	12,950원 ▼550(-4.07%)	네패스신소재	70,400원 ▲500(+0.72%)
유진테크	12,800원 ▼350(-2.66%)	매직마이크로	4,175원 ▼140(-3.24%)

증권사 목표주가 17,500원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유니테스트의 평균 목표주가는 17,500원이다. 현재 주가는 12,050원으로 5,450원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 임상국 에널리스트가 " 수주 공백 지속은 지나친 우려, 주가 하락 과다, 주요 고객사들의 2019년설비투자 축소 전망에도 불구하고, 1) D램 고속 복합 번인장비에 대한 교체 및 신규 수요 채택이2019년에도 지속될 것으로 예상된다. 2) 3D 낸드플래시용 고속 번인장비 (2007년 고객사 제품인증) 및 웨이퍼 테스터가 2019년 성장 모멘텀으로 부각이 예상된다. 3) 지난 7월 언론을 통해 글로벌 IT기업 W사와 낸드플래시 테스터장비 거래 시작을 보도하였다…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 하이투자증권의 송명섭 에널리스트가 " 최저 배수를 적용해도 극심한 저평가 상황, 유니테스트의 3Q18 매출과 영업이익은 835억원과 209억원을 기록하여 당사기존 전망치였던 610억원과 131억원을 대폭 상회했다. 특히 최대 고객사향SSD Tester 매출이 282억원에 이르러 실적 호조를 견인한 것으로 판단된다.다만 3Q18 실적이 당사 예상치를 상회한 만큼 4Q18 실적은 당사의 기존 전망치를 하회할 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 Buy(Maintain)에 목표주가: 17,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.96%로 업종평균 상회. PER은 7.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유니테스트는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	유니테스트	유진테크	네패스신소재	매직마이크로	피에스케이
ROE	28.3	14.1	-9.5	-3.3	18.6
PER	7.2	8.2	-	-	5.8
PBR	2.0	1.2	10.0	5.2	1.1
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월9일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 49,986주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 574,183주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 624,169주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.38%로 적정수준 최근 한달간 유니테스트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.76%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.93%를 보였으며 기관은 8.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.84%로 가장 높았고, 외국인이 21.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면

현재주가 근처인 12,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,650원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 12,650원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 11,850원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 11,850원대의 지지가능성과 12,650원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

10월26일 :(주)유니테스트 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com