[ET투자뉴스]대한유화, "어느때보다높아진배당…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-13 09:59 업데이트 : 2018-11-13 09:59

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메리츠종금증권에서 13일 대한유화(006650)에 대해 "어느때보다높아진배당확대기대감"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 대한유화(006650)에 대해 "2H18 석유화학 약세 전환: (1) 중국-미국 무역분쟁에 따른 중국 수요 둔화, 석유화학 관망세 수요, (2) 유가 급등에 따른 수익성 악화 우려로 인해 연초 대비 국내 NCC 기업들의 주가 급락 시현. 업황 반등 Key-word는 중국, 특히 무역분쟁 갈등 완화 가능성과 위안화 강세에 따른 투자심리 회복을 제시"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "19년 석유화학 Cycle Soft-landing이나, 18년 연말 이후 업황의 저점 통과 예상. NCC, Oil-Phobia 트라우마 극복기→ 동북아 NCC는 에틸렌 생산비용 곡선 상 원가 경쟁력 부각. 중국 PE 등 화학제품별 재고량 바닥수준, 횡보하는 위안화 흐름을 감안하면 18년 연말 재고확충 수요 발생에 따른 업황 회복이 예상됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 400,000원이 고점으로, 반대로 370,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 240,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(하향)
목표주가	249,000	300,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181113	BUY	240,000
20180531	매수	400,000
20180404	매수	400,000
20180226	매수	400,000
20180115	매수	400,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181113	메리츠종금증권	BUY	240,000
20181029	이베스트투자증권	BUY(유지)	210,000
20181025	한화투자증권	BUY(유지)	270,000
20181024	삼성증권	BUY	200,000