[ET투자뉴스]삼성전기_거래비중 기관 15.94%, 외국인 24.41%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 13일 오전 9시55분 현재 전일대비 4.35% 하락하면서 110,000원을 기록하고 있는 삼성전기는 지난 1개월간 16.98% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전기의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전기의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 -0.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전기가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	4.3%	-17.0%	-3.9
LG이노텍	3.3%	-19.6%	-5.9
LG디스플레이	2.7%	1.4%	0.5
삼성SDI	2.7%	-13.4%	-4.9
LG전자	2.2%	8.6%	3.8
코스피	1.3%	-4.9%	-3.7
전기전자	1.6%	-0.9%	-0.5

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -3.05%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 3.05% 하락하고 있다.

LG전자	69,800원 ▼1400(-1.97%)	LG이노텍	100,500원 ▼9000(-8.22%)
삼성SDI	211,000원 ▼8000(-3.65%)	LG디스플레이	17,900원 ▼200(-1.11%)

증권사 목표주가 203,600원, 현재주가 대비 85% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전기의 평균 목표주가는 203,600원이다. 현재 주가는 110,000원으로 93,600원(85%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 김지산, 이범근 에널리스트가 " 과도한 우려가 주는 기회, MLCC는 대만 업체들이 주도하는 IT 중저가 제품의 수급 여건 완화되지만, 동사가 주력하는 IT High-end 및 산업/전장용 제품 공급 부족 장기화될 것. 고용량 및 고신뢰성품 판가 상승세 지속 전망. 부산 공장 가동과 함께 전장용 매출 본격적으로 증가하고 있어 차별적인 모멘텀 더해질 것. 전장용 ASP는 IT용의 2배에 달하며 생산능력 잠식 효과 커. 고객 기반이 Tier 2로 확대 중…" (이)라며 투자의견 BUY (Maintain)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 대신증권의 박강호 에널리스트가 " MLCC, 야교(Yageo)와 Level(경쟁력)이 다르다, 야교의 실적이 삼성전기 MLCC 매출을 추정하는데 연관성이 적다고 판단. 시장의 변화(MLCC 성장은 IT가 아닌 전장용, 공급 증가 여력은 제한적)는 야교가 아닌 무라타(일본), 삼성전기가 견인. 고용량의 IT 시장, 산업용(네트워크 등) 및 전장용(전기자동차 등) 중심으로 수요가 높아 2019년 MLCC의 평균가격 상승 및 제품 믹스 효과로 삼성전기의 매출과 이익 증가는 가능하다고 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.97%로 업종평균 상회. PER은 32.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.06임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전기는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼성전기	LG전자	삼성SDI	LG디스플레이	LG이노텍
ROE	6.4	11.2	6.1	8.3	6.5
PER	32.3	6.5	21.8	5.0	20.5
PBR	2.1	0.7	1.3	0.4	1.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월31일부터 기관이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 2,184,848주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 756,909주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,941,757주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 3.1%로 적정수준 최근 한달간 삼성전기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.94%, 외국인 24.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.41%를 보였으며 기관은 15.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.89%로 가장 높았고, 외국인이 21.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.63%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 127,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 127,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 127,500원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 133,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 127,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 127,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월1일 :삼성전기(주) 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
10월31일 :삼성전기(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com