[ET투자뉴스]S-Oil, "19년Q 증가원년의…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-13 09:48 업데이트 : 2018-11-13 09:48

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메리츠종금증권에서 13일 S-Oil(010950)에 대해 "19년Q 증가원년의해"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "유가: OPEC 등 잉여생산능력 최저 수준, 증산에 따른 원유 공급 파급력 제한적, 유가 상승 전망. P-X 수급 강세 지속: 19년 중국 P-X 신규설비 가동 지연 가능성 높아, 공급 차질에 따른 수급 강세를 전망. IMO2020 선박유 황규제 시행으로 디젤 중심 석유 전 제품 강세 전환 예상: 정제마진 최대 2달러/배럴 개선"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "18년 이익 1.3조원(-1.3% YoY), 17년 대비 감소한 재고평가이익에 따른 이익 감소. 18년 연간 DPS 4,600원, 배당수익률 4.0%. 19년 신규 고도화설비 100% 가동에 따른 이익 증가, 연간 이익 1.8조원(+36.1% YoY) 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 165,000원까지 높아졌다가 2018년10월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	NEUTRAL
목표주가	163,000	190,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181113	BUY	150,000
20181029	BUY	150,000
20180917	BUY	165,000
20180727	BUY	165,000
20180716	BUY	165,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181113	메리츠종금증권	BUY	150,000
20181112	KB증권	HOLD(하향)	120,000
20181109	신한금융투자	BUY	170,000
20181029	흥국증권	BUY(유지)	170,000