[ET투자뉴스]백산_상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 13일 오전 9시25분 현재 전일대비 2% 하락하면서 4,900원을 기록하고 있는 백산은 지난 1개월간 12.81% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 백산의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 백산의 위험을 고려한 수익률은 -9.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 백산이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
조비	6.1%	-10.9%	-1.7
백산	1.3%	-12.8%	-9.8
미창석유	1.1%	-1.0%	-0.9
극동유화	1.1%	-3.9%	-3.5
성보화학	1.0%	-2.1%	-2.0
화학	1.9%	-5.9%	-3.1
코스피	1.3%	-4.9%	-3.7

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.93%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.93% 하락하고 있다.

성보화학	6,170원 ▼10(-0.16%)	극동유화	3,210원 ▼50(-1.53%)
미창석유	78,400원 0 (-0.63%)	조비	21,650원 ▼950(-4.20%)

증권사 목표주가 7,800원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 백산의 평균 목표주가는 7,800원이다. 현재 주가는 4,900원으로 2,900원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 내년 실적 정상화 될 듯, 올해 하반기에는 중국 신규 공장 가동률 상승으로 국내 대응분은 없을 것으로 예상 되지만 수율 등 안정화에 시간이 소요되기 때문에 점진적으로 수익성 개선이 예상된다. 따라서 내년에는 비로소 중국 신규 공장이 정상화 되면서 실적 턴어라운드의 발판이 마련될 수 있을 것이다…" (이)라며 투자의견 Buy( Maintain)에 목표주가: 7,800원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.31%로 업종평균 상회. PER은 20.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.93으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 백산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	백산	극동유화	조비	미창석유	성보화학
ROE	4.6	9.3	1.7	5.1	4.1
PER	20.1	8.2	134.7	10.9	20.0
PBR	0.9	0.8	2.3	0.6	0.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 13,849주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 118,305주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 132,154주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 백산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.2%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.83% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.83%를 보였으며 외국인은 8.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.05%로 가장 높았고, 기관이 26.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 5,860원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,860원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,860원대는 전체 거래의 34.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 6,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,860원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,860원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com