[ET투자뉴스]GKL, "시장성장과 배당 매…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-12 16:28 업데이트 : 2018-11-12 16:28

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메리츠종금증권에서 12일 GKL(114090)에 대해 "시장성장과 배당 매력 두가지의 콜라보를 원한다면"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 GKL(114090)에 대해 "2019년 매출액과 영업이익은 각각 5,541억원(+12% YoY), 1,355억원 (+8.8% YoY)으로 전망. 일본 파친코 시장 대체 효과와 중국 턴어라운드로 드롭액이 각각 1.5조원과 1.2조원으로 2018년 대비 13%, 17% 성장할 것으로 전망하는 데 근거함. 전체 드롭액은 4조 3천억원으로 YoY 14% 증가 전망"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "적정주가는 2019년 EPS에 2010년 이후 평균 PER 배수인 18배를 적용하여 산출. 사이트 증설이나 기존 사이트 확장 없이는 탑라인 성장이 쉽지 않은 점을 고려하여 평균 값을 적용. Top line 성장으로 2019년에도 증익 가능. 배당성향 55% 유지를 가정했을 때 2018년, 2019년 배당금은 각각 830원과 930원으로 배당수익률 3.8%, 4.2%에 해당함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	HOLD
목표주가	28,071	33,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY	29,000
20181015	BUY	29,000
20180903	BUY(신규)	29,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	메리츠종금증권	BUY	29,000
20181112	신한금융투자	매수(유지)	32,500
20181112	삼성증권	HOLD	23,000
20181112	현대차증권	BUY	33,000