[ET투자뉴스]엔씨소프트, "든든한 리니지, 신…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-11-12 14:56 업데이트 : 2018-11-12 14:56

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삼성증권에서 12일 엔씨소프트(036570)에 대해 "든든한 리니지, 신작에 주목할 때 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 540,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환, 이준용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 " 3분기 매출액은 4,038억원으로 국내 리니지M과 일부 PC게임 매출 반등으로 q-q 감소폭이 7.5%에 그쳐 컨센서스를 4.5% 상회. PC 리니지는 2분기 컨텐츠 업데이트 효과가 지속되며 3분기에도 2분기와 유사한 403억원의 매출을 기록하였고, 아이온도 대만 부분유료화 도입 효과로 매출이 q-q 4.8% 증가"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "PC 리니지는 모바일 버전 출시 이후 매출이 급감하였으나, 오해 2분기부터 대규모 업데이트로 매출 반등에 성공. 4분기에도 20주년 이벤트가 예정되어 있어 매출 강세가 예상됨. 기타 PC 게임들도 지속적인 업데이트로 견조한 이용자 및 매출 유지 중. 리니지M 역시 모바일 MMORPG로써는 매우 이례적으로 업데이트를 통해 매출이 3분기에 반등"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년12월 590,000원까지 높아졌다가 2018년5월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 540,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	524,118	600,000	420,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 540,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY (하향)'에 목표주가 420,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY	540,000
20180816	BUY	430,000
20180713	BUY	430,000
20180511	매수	430,000
20180419	매수	490,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	삼성증권	BUY	540,000
20181112	유안타증권	BUY (M)	600,000
20181112	유진투자증권	BUY(유지)	510,000
20181112	현대차증권	BUY	560,000