[ET투자뉴스]NHN엔터테인먼트, "게임 출시 재개로 …" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-11-12 14:46 업데이트 : 2018-11-12 14:46

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삼성증권에서 12일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "게임 출시 재개로 수익 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환, 이준용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "3분기 연결 매출액은 3,389억원으로 q-q 4.2% 증가함. PC게임 매출은 규제와 경쟁 심화로 웹보드게임 매출 부진이 지속된 가운데, 기존 퍼블리싱 게임 매출의 자연 감소로 q-q 2.7% 감소. 모바일게임은 국내 피쉬 아일랜드: 정령의 항로, 일본 모노가타리, 판타지라이프 등 신작 출시와 요괴워치와 컴파스 등 기존 게임들의 콜라보 이벤트에 따른 매출 반등으로 q-q 18.0% 증가함"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "그 동안 주춤했던 모바일게임 신작 출시로 3분기 실적개선. 4분기에도 글로벌 출시된 RWBY와 일본에서 출시된 아틀리에 온라인을 비롯하여 북미 소셜카지노 예정되어 있는 만큼 모바일게임 매출의 강세가 예상됨. 내년 상반기에도 글로벌 IP 활용한 4종의 신작과 FPS 크리티컬 옵스 출시가 예정되어 있어 게임 매출 성장세가 지속될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 96,000원까지 높아졌다가 2018년8월 81,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 74,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	75,500	100,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY	74,000
20180813	BUY	81,000
20180713	BUY	84,000
20180514	매수	87,000
20180418	매수	87,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	삼성증권	BUY	74,000
20181112	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	72,000
20181112	하나금융투자	BUY	80,000
20181112	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	82,000