대신증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 "악재는 대부분 반영, 2019년 전략에 투자해야 할 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.
대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 이마트(139480)에 대해 "투자의견 BUY, 목표주가 320,000원 유지(2019년 P/E 18배). 할인점 본업의 수익성 개선 추세는 뚜렷하지 않으나 2019년부터 본격 출범할 온라인 법인의 성장성과 트레이더스의 실적개선 등에 더 초점을 맞춘 투자가 적절하다고 판단. 온라인 법인 광고를 위한 마케팅 비용은 증가하겠지만 크게 부담스러운 수준이 아니며 이마트 개별 및 기타 연결 자회사의 실적 개선으로 2019년 실적 개선은 무난히 진행될 것으로 예상"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "할인점 매출액은 올해부터 심야 영업시간 1시간 단축, 마트 업황 부진이 이어졌으나 추석시점 차이로 9월 매출이 크게 늘면서 3분기 기존점 성장률이 +1.3%로 다소 회복. 그러나, 전문점 출점에 따른 임차료, 감가상각비와 인건비 영향으로 영업이익이 8% 감소. 이마트몰은 TV광고 등 판촉비 증가(증가분 26억원)로 3분기 적자폭이 34억원 확대되며 49억원 적자 기록"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 285,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 366,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 320,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
TRADING BUY
목표주가
292,533
325,000
240,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 325,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181112
BUY
320,000
20180810
BUY
320,000
20180511
매수(유지)
366,000
20180412
매수
366,000
20180209
매수(유지)
320,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181112
대신증권
BUY
320,000
20181112
유진투자증권
BUY(유지)
290,000
20181112
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
325,000
20181112
한화투자증권
BUY(유지)
270,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
