[ET투자뉴스]NHN엔터테인먼트, "페이코 오프라인 결…" BUY (MAINTAIN)-이베

발행일 : 2018-11-12 13:47 업데이트 : 2018-11-12 13:47

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이베스트투자증권에서 12일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "페이코 오프라인 결제액 성장성 제고 가능성 주목 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY (MAINTAIN)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "전분기 대비 견조한 매출 증가는 모바일게임 부문이 견인했다. 3Q18 모바일게임 매출은 676억원으로서 전분기 대비 18% 대폭 증가했는데 이는 PC게임 매출 QoQ -3%, 비게임 매출 QoQ 2% 등을 압도하는 고성장이었다. 모바일게임 호조는 요괴워치 푸니푸니,컴파스 등의 일본시장 매출 호조와 판타지라이프온라인 일본, 모노가타리 일본, 피쉬아일랜드2 국내 등 신작게임의 일부 매출기여에 따른 것이었다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "당분간 분기별 실적은 3Q18 수준이 꾸준히 유지될 것으로 예상하며 단기적으로 성장성 및 수익성 모두를 제고하기 위해선 모바일게임 부문 히트 신작 창출이 필요하다고 판단한다. 참고로 모바일게임 신작 론칭일정은 4Q18 신작은 10월초 아틀리에 온라인 일본, 10/26 RWBY 글로벌, 11월말 소셜카지노게임 북미 등 3개가 있고, 내년 상반기에도 주요 IP 기반 모바일게임 4개, 크리티컬옵스 등이 대기하고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 82,000원까지 높아졌다가 2018년10월 72,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 72,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	75,714	100,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY (MAINTAIN)	72,000
20181023	BUY (MAINTAIN)	72,000
20180813	BUY (MAINTAIN)	82,000
20180514	매수(상향)	82,000
20180212	HOLD(DOWNGRADE)	82,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	72,000
20181112	하나금융투자	BUY	80,000
20181112	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	82,000
20181112	한화투자증권	BUY(유지)	76,000