[ET투자뉴스]현대백화점, "핵심 경쟁력에 주목…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-12 10:22 업데이트 : 2018-11-12 10:22

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메리츠종금증권에서 12일 현대백화점(069960)에 대해 "핵심 경쟁력에 주목할 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "현대백화점의 3분기 실적은 총매출액 1.37조원 (+2.0% YoY), 영업이익 799억원(+14.9% YoY)를 기록하여 시장 컨센서스 영업이익 768억원 대비 소폭 상회했다. 신규 면세점 손실은 -70억원을 기록하여 실질적인 백화점 본업의 영업이익은 전년동기대비 +25% YoY 증가한 것으로 추산된다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "현대백화점에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 2019년 신규 면세점 손실을 보수적으로 반영하여 적정주가를 135,000원에서 120,000원으로 하향한다. 적정주가는 2019년 예상 EPS에 목표 PER 12배 (유통업종 평균 수준)를 적용했다. 현 주가는 2019년 기준 PER 8.8배 수준으로 업종 내 가장 저평가되어 있으며 면세점 불확실성이 해소된 이후 성장성을 겸비한 가치주로서 투자매력이 점차 부각될 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 105,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년9월 135,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 120,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	132,909	150,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY	120,000
20180928	BUY	135,000
20180511	TRADING BUY	120,000
20180406	TRADING BUY	110,000
20180122	TRADING BUY	120,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	메리츠종금증권	BUY	120,000
20181112	미래에셋대우	매수	125,000
20181026	DB금융투자	BUY(유지)	125,000
20181022	KB증권	BUY(유지)	122,000